En el primer trimestre de este año, el comercio exterior de mi país obtuvo un informe impresionante, con un crecimiento interanual del 15%, estableciendo una nueva tasa de crecimiento trimestral en los últimos cinco años.
Lo que es aún más notable es que la estructura de exportación está acelerando la transformación de «nuevo» a «excelente», entre los cuales productos como cables de fibra óptica y módulos ópticos se han convertido en nuevos y deslumbrantes polos de crecimiento.
En el primer trimestre, el volumen de exportaciones aumentó en más de dos dígitos año tras año.
La industria goza de una popularidad sin precedentes y muchas empresas han programado pedidos de exportación hasta 2028.
Según informes relevantes, a principios de mayo, el precio de envío de productos especiales de fibra óptica (fibra óptica G.657.A2) de un fabricante de fibra óptica en Nantong, provincia de Jiangsu, aumentó asombrosamente 10 veces en un año. Aun así, el mercado sigue siendo escaso. Los pedidos de la empresa se cuadriplicaron año tras año y los clientes incluso tuvieron que pagar depósitos por adelantado para asegurar la capacidad de producción futura.
Este no es un caso aislado, sino un verdadero microcosmos de toda la industria de las comunicaciones ópticas que está siendo arrastrada por la ola del poder informático de la IA.
La raíz de esta moda radica en el crecimiento explosivo de la infraestructura global de potencia informática de inteligencia artificial.
La transmisión de datos de alta velocidad dentro y entre centros de datos impone requisitos extremos en cuanto al ancho de banda, la resistencia a la flexión y las características de baja pérdida de los cables de fibra óptica.
Las fibras ópticas especiales, como la G.657.A2, están diseñadas para cableado de alta densidad y entornos de flexión complejos, y se han convertido en un material «rigurosamente necesario» para la construcción de centros de datos de IA.
Al mismo tiempo, los módulos ópticos de alta velocidad de 800G y 1,6T sirven como la «autopista» del centro de datos, y la demanda también está en auge. Los gastos de capital de los gigantes extranjeros fabricantes de nubes siguen siendo elevados y han firmado acuerdos a largo plazo con los principales proveedores chinos para garantizar un suministro estable de componentes clave. El grave desajuste entre la oferta y la demanda ha dado lugar a raros avistamientos de precios en alza y retrasos en los pedidos que duran varios años.
La gran prosperidad de la industria se transmitirá inevitablemente al mercado de capitales.
Las siguientes empresas que cotizan en acciones A ocupan posiciones de liderazgo en enlaces centrales, como cables de fibra óptica y módulos ópticos, y se espera que se beneficien profundamente de este ciclo.
En cuanto a fibra óptica y cable, existen muchas empresas líderes.
Zhongtian Technology es el proveedor líder de fibra óptica G.657.A2 en China, con una participación de mercado de aproximadamente el 35%.
Cuenta con una cadena industrial completa desde varillas prefabricadas hasta cables ópticos, con una tasa de autosuficiencia del 100% en varillas ópticas y una destacada capacidad de control de costes.
YOFC es el líder absoluto en la industria mundial de cables y fibras ópticas, ocupando el primer lugar en participación de mercado global durante muchos años consecutivos.
Ha logrado la integración vertical de toda la cadena industrial «varilla-fibra-cable-módulo» y tiene altas barreras técnicas. Hengtong Optoelectronics es el segundo gigante de fibra óptica más grande del mundo en términos de capacidad de producción.
Su negocio cubre comunicaciones marítimas, redes inteligentes y comunicaciones ópticas. Tiene un registro de suministro por lotes de fibra óptica G.657.A2 en el centro de datos de IA de América del Norte y tiene pedidos completos en el extranjero.
Fiberhome Communications cuenta con el respaldo de China Information Technology Group, que tiene ventajas sinérgicas en equipos y cables de comunicación. Tiene capacidades de producción a gran escala de fibra óptica G.657.A2 y está profundamente involucrada en la construcción de redes de operadores nacionales, con pedidos estables.
Tongding Internet anunció recientemente que planea invertir en un proyecto con una producción anual de 600 toneladas de varillas de fibra óptica y 20 millones de kilómetros centrales de fibra óptica, con el objetivo de superar el cuello de botella en el suministro de preformas de fibra óptica de alto rendimiento como G.657.A2 e ingresar activamente al mercado de alta gama.
En términos de principales fabricantes de módulos ópticos, InnoLight es el líder mundial en módulos ópticos de alta velocidad y ocupa una posición de liderazgo en el mercado de productos 800G.
El módulo óptico de 1,6T también ha entrado en la etapa comercial y está profundamente vinculado a los principales fabricantes de nubes extranjeros. La visibilidad de los pedidos es alta y la fábrica está en plena producción. Xinyi Sheng es una empresa de referencia en la exportación de módulos ópticos, con una proporción muy elevada de negocio en el extranjero. Está profundamente involucrado en las pistas de módulos ópticos de alta gama 800G y 1.6T.
Es uno de los principales proveedores de los fabricantes de nubes de América del Norte, con pedidos disponibles de alrededor de 32 mil millones de yuanes y su capacidad de producción está programada para todo el año 2028. Su desempeño futuro es extremadamente seguro.
También existen cadenas industriales completas y fabricantes especializados.
Por ejemplo, Far East Communications, una filial de Far East Co., Ltd., ha implementado un diseño de cadena industrial completo de «varillas ópticas – fibras ópticas – cables ópticos» y ha producido en masa la serie G.657.A1/A2 de fibras ópticas resistentes a la flexión. También dispuso de manera proactiva fibras ópticas de núcleo hueco para apuntar a la próxima generación de transmisión de potencia informática.
Yongding Co., Ltd. ha construido una cadena industrial completa de varillas ópticas, fibras ópticas y cables ópticos, centrándose en promover la I+D y la comercialización de productos de fibra óptica de alto rendimiento como G.657.A1/A2.
La industria de comunicaciones ópticas de China depende de su poder técnico duro para desempeñar un papel de proveedor clave en la ola global de infraestructura de potencia informática de IA.
Desde el hecho de que el precio de la fibra óptica especial se ha disparado varias veces y todavía es «difícil de encontrar», hasta el pedido de producción de módulos ópticos programado para tres años después, se confirma que la industria ha entrado en un «súper ciclo» impulsado por una fuerte demanda.
Para los inversores, las empresas líderes con tecnologías centrales, una alta proporción de productos de alta gama y largos pedidos bloqueados en el extranjero tienen una visibilidad y flexibilidad más destacadas en el crecimiento del rendimiento.
Por supuesto, existen riesgos en el mercado y la inversión debe ser cautelosa.
