El 27 de mayo, el sector del caucho fluctuó bruscamente al alza en las primeras operaciones y el sentimiento alcista se recuperó significativamente.
El contrato principal RU 2609 se abrió sin cambios y subió, alcanzando un máximo de 17.775 yuanes/tonelada, y el volumen pesado superó la marca de 17.500 yuanes/tonelada; el caucho principal número 20 aumentó bruscamente un 2,70%, el caucho sintético hizo lo mismo y el sector resonó y se fortaleció.
El fuerte aumento del mercado refleja que la actual industria de fabricación de neumáticos está totalmente atrapada en el dilema de los «tres máximos»: «precios altos, alta volatilidad y alta incertidumbre».
Bajo la fuerte presión de los costos, las empresas de neumáticos nacionales y extranjeras han hecho mucho ruido y el aumento de precios en junio es inminente.
La oferta y la demanda están desequilibradas y el precio del caucho natural ha alcanzado su máximo en dos años. El ataque de hoy es un estallido concentrado del continuo y ajustado equilibrio del mercado al contado. Desde principios de este año, el precio del caucho natural ha seguido aumentando. El precio spot actual está en el rango de 17.500-17.900 yuanes/tonelada, aproximadamente un 14% más que a principios de año.
Los precios de los futuros también han aumentado un 11%, ambos niveles, el nivel más alto de los últimos dos años.
En Baisha, Hainan, el precio de compra del pegamento seco alcanzó un máximo de aproximadamente 17 yuanes/kg, y las empresas procesadoras se apresuraron a comprarlo.
Sin embargo, aunque los altos precios han estimulado el entusiasmo por el aprovechamiento, no pueden cambiar la lógica subyacente de la escasez estructural global.
Según las previsiones de la Asociación de Países Productores de Caucho Natural, la demanda mundial alcanzará los 15.602 millones de toneladas en 2026, y se espera que la producción sea de sólo 15.324 millones de toneladas, lo que deja una brecha evidente.
En Tailandia, la principal zona de producción, la producción es débil debido a la replantación de plantaciones de caucho y al envejecimiento de los árboles de caucho.
Las altas temperaturas y la sequía provocadas por el fenómeno de El Niño también han intensificado las expectativas de reducción de la producción por una liberación insuficiente de producción de mayo a junio.
La producción interna en Yunnan y Hainan fue lenta en las primeras etapas de la cosecha y el período de suministro de bajo rendimiento se prolongó.
Por el lado de la demanda, el ritmo de operación de las empresas nacionales de neumáticos se ha recuperado constantemente. La producción y las ventas de vehículos de nuevas energías en abril aumentaron un 5,5% y un 9,7% interanual respectivamente.
Las exportaciones de vehículos completos aumentaron un 74,4%.
La rígida demanda downstream se ha visto apuntalada constantemente. Ante el desajuste entre oferta y demanda, los inventarios internos continúan reduciéndose.
En la semana del 22 de mayo, el inventario en la Zona de Libre Comercio de Qingdao disminuyó en 5.900 toneladas con respecto al mes anterior a 133.600 toneladas, y el inventario comercial general disminuyó en 2.500 toneladas con respecto al mes anterior. La circulación de situaciones difíciles proporcionó un fuerte apoyo al mercado.
El patrón ha sido revertido y el caucho sintético ha protagonizado un regreso histórico. El aumento del caucho natural es sólo la punta del iceberg.
Los cambios en el caucho sintético han ejercido aún más presión sobre las empresas de neumáticos.
En marzo de este año, el principal contrato de futuros de caucho sintético nacional alcanzó con fuerza el límite diario, con un incremento en un solo día del 11,99%, y el incremento acumulado durante el año superó el 53%.
Lo que es más notable es que el precio del caucho sintético superó al del caucho natural por primera vez en ese momento. La diferencia de precio entre los dos alguna vez superó los 1.300 yuanes/tonelada, anulando por completo la percepción a largo plazo de la industria de que «el caucho natural es más caro que el caucho sintético».
Aunque recientemente se vio afectado por la mejora de la situación en Oriente Medio, el precio del caucho sintético ha caído al nivel de 14.000 yuanes. Sin embargo, impulsado por el repunte del petróleo crudo internacional de más del 3% y el retorno de fondos al sector energético, el precio del caucho sintético ha vuelto a subir recientemente, apoyando indirectamente la fortaleza del caucho natural, y la volatilidad de las materias primas sigue siendo alta.
Los costes están retrocediendo y el aumento de precios en junio está haciendo retroceder al mercado nuevamente.
Ante el aumento de las materias primas upstream, los beneficios de las empresas de neumáticos se han visto gravemente presionados y los aumentos de precios se han convertido en la única salida.
Las marcas internacionales tomaron la iniciativa en la planificación para junio: Hankook, Dunlop y Kumho anunciaron sucesivamente que aumentarían los precios de los productos entre un 2 % y un 6 % a partir del 1 de junio; Michelin, Bridgestone, Goodyear, etc. también completaron una nueva ronda de ajustes de precios en mayo.
Las marcas nacionales no se quedan atrás y marcan el comienzo de la segunda o incluso tercera ola de aumentos de precios este año.
Más de 40 compañías de neumáticos emitieron cartas de ajuste de precios en mayo, adoptando una estrategia de «pequeños pasos y marcha rápida» y ajustes de alta frecuencia para protegerse contra fuertes fluctuaciones en los costos.
Sin embargo, aunque se ha establecido la tendencia al aumento de precios en junio, el ritmo de implementación será significativamente diferente.
En un contexto de exceso de capacidad general, puede continuar la situación distorsionada de coexistencia de «cartas de aumento de precios» y «políticas de promoción».
Las empresas líderes dependen de su capacidad para traspasar costos para aprovechar la situación y mejorar, mientras que algunas marcas pequeñas y medianas pueden verse obligadas a posponer ajustes de precios o promociones encubiertas para mantener su participación de mercado.
Esta tormenta provocada por los «tres máximos» está acelerando la remodelación del panorama competitivo de la industria del neumático.
