Muchos años de experiencia de inversión en el mercado de acciones A nos dicen que los sectores que realmente pueden tomar el largo plazo y crecer dependen principalmente de la modernización industrial, la iteración tecnológica y la explosión de la demanda real, en lugar de la estimulación de las noticias y la exageración emocional.
Muchos inversores minoristas tienden a ignorar las vías invisibles subdivididas y subvaluadas, y estas áreas son las direcciones donde las instituciones tienen los acechos más profundos, la lógica más sólida y la sostenibilidad más sólida.
También son oportunidades para que los inversores minoristas ordinarios obtengan beneficios constantes.
Últimamente, el mercado de semiconductores se ha diferenciado significativamente.
Los objetivos de diseño de chips de alta gama y fabricación de obleas han intensificado las fluctuaciones, mientras que el segmento de envases avanzados continúa yendo en contra de la tendencia y tiene un mercado fuerte. Detrás de esto se esconde que la industria está completando un cambio importante entre procesos antiguos y nuevos.
Las soluciones de embalaje tradicionales ya no pueden satisfacer las necesidades de rendimiento de los chips de alta gama. Los materiales cerámicos semiconductores con sustratos cerámicos, carcasas cerámicas y polvos cerámicos de alta pureza como núcleo están marcando el comienzo de un mercado de reemplazo altamente determinista.
Los materiales cerámicos semiconductores son una de las subdivisiones más escasas y necesarias con mayor urgencia en la actual cadena de la industria de embalaje avanzado, y tienen el mayor espacio de sustitución nacional.
La lógica central detrás de su ascenso es que el rendimiento de los chips de alta gama se ha disparado y los materiales de embalaje tradicionales ya no son suficientes.
En los últimos años, ha habido dos cambios significativos en la industria de los semiconductores: en primer lugar, los chips de potencia informática de IA, los módulos ópticos de alta velocidad y los chips de potencia para vehículos de nueva energía se han popularizado por completo, y la potencia informática de los chips, la frecuencia de funcionamiento y el consumo de energía a plena carga han seguido aumentando;
en segundo lugar, los procesos de envasado avanzados se han comercializado por completo y la industria ha entrado en la era del envasado avanzado de alta gama.
Cuanto mayor sea el rendimiento del chip, mayor será el calor generado. Para los chips de alta gama, la disipación de calor y la estabilidad son cruciales.
Los envases de plástico y los sustratos de resina orgánica comúnmente utilizados en el pasado tienen poca resistencia al calor, conductividad térmica débil y estabilidad ambiental de alta frecuencia insuficiente, y ya no pueden cumplir con los estándares de actualización de la industria.
Los materiales cerámicos semiconductores tienen ventajas naturales como alta conductividad térmica, resistencia a altas temperaturas, alto aislamiento, resistencia a la corrosión y estabilidad estructural.
Actualmente son los únicos sustratos que pueden adaptarse a procesos de envasado avanzados de alta gama a gran escala.
Mientras sigan penetrando los envases avanzados, seguirá liberándose la demanda de sustitución de materiales cerámicos. Esta es una tendencia irreversible de actualización tecnológica.
La cadena industrial tiene una estructura clara y se divide en tres segmentos: upstream, midstream y downstream. El núcleo ascendente es polvo cerámico de alta pureza, que incluye dos categorías principales: alúmina y nitruro de aluminio.
Las barreras a la tecnología de la pólvora son altas, lo que dificulta la entrada de nuevos jugadores al juego. El midstream es el enlace de procesamiento central.
El procesamiento de polvo de alta pureza en piezas estructurales centrales para el transporte de chips, la disipación de calor y el embalaje es el eslabón de mayor valor y mayor aumento en la cadena industrial. La industria downstream cubre completamente las terminales de alta prosperidad, y múltiples vías han experimentado un alto crecimiento al mismo tiempo, formando una base de mercado para la resonancia de la oferta y la demanda.
Se seleccionaron diez empresas principales, incluidas China Ceramics Electronics y Sanhuan Group, basándose en la autoinvestigación de polvos, la producción en masa de sustratos, las instalaciones de embalaje, las especificaciones de los vehículos y la potencia informática.
escenarios. Cada una de estas empresas tiene sus propias ventajas. Por ejemplo, China Ceramics Electronics ha logrado un control independiente del polvo de nitruro de aluminio y Sanhuan Group es líder en la integración de toda la cadena industrial.
Desde la perspectiva macro de la industria, el núcleo de la tendencia a medio y largo plazo de los materiales cerámicos semiconductores proviene de la triple resonancia lógica.
En primer lugar, la lógica de sustitución de procesos es irreversible y la sustitución de materiales cerámicos es una sustitución industrial determinista bajo iteración de hardware; en segundo lugar, múltiples vías descendentes tienen plena resonancia y múltiples vías están en auge al mismo tiempo, lo que estabiliza la base de demanda de la cadena industrial; En tercer lugar, existe un enorme espacio para la sustitución nacional, y las empresas líderes nacionales continúan avanzando en los procesos centrales y su participación de mercado seguirá aumentando.
Por supuesto, participar en este track también requiere afrontar riesgos.
El ciclo de I+D y certificación de nuevos materiales es largo, el número de participantes en la industria está aumentando y la competencia se está intensificando, la industria transformadora tiene fluctuaciones cíclicas, las rápidas iteraciones tecnológicas plantean el riesgo de obsolescencia y el sentimiento financiero a corto plazo es muy volátil.
Los inversores minoristas comunes y corrientes sólo necesitan centrarse en cinco señales disponibles públicamente para juzgar los cambios en la prosperidad de la pista.
Realice un seguimiento de las cotizaciones del mercado, preste atención a los anuncios de capacidad de producción corporativa, esté atento a los pedidos posteriores, realice un seguimiento de los anuncios de certificación de nuevos productos, consulte los datos de los informes financieros, etc.
En general, la ola de actualización de materiales cerámicos semiconductores impulsada por envases avanzados es una dirección subdividida con una lógica sólida, barreras elevadas y una fuerte sostenibilidad en la trayectoria tecnológica actual.
La cadena industrial está marcando el comienzo de la resonancia del triple dividendo de la demanda, la capacidad de producción y la sustitución interna, pero es necesario permanecer racional durante el proceso de inversión, evitar riesgos y aprovechar oportunidades estructurales de mediano y largo plazo.
