En el campo de los pagos transfronterizos globales, siempre ha habido problemas de altos costos y lentitud en la llegada.
Para la misma transferencia de 10.000 dólares estadounidenses, se necesitan unos segundos para realizar una transferencia dentro de su propio país, pero hay que esperar dos o tres días hábiles para las transferencias transfronterizas, y también debe pagar una tarifa de gestión de 30 a 50 dólares estadounidenses.
Esta regla ha existido durante cincuenta años, causando miseria a los propietarios de pequeñas y medianas empresas y a los vendedores de comercio electrónico transfronterizos en todo el mundo.
El 14 de junio de 2026 se informó que mBridge, una plataforma de pago transfronterizo en moneda digital del banco central multilateral construida conjuntamente por las autoridades monetarias de seis lugares, ha ingresado al «etapa avanzada» de los preparativos del lanzamiento comercial y ha decidido establecer una entidad operativa dedicada en Hong Kong.
Según personas familiarizadas con el asunto, las tarifas de mBridge son aproximadamente la mitad de las de los sistemas de pago internacionales tradicionales como SWIFT, y la velocidad de pago se puede reducir a segundos.
Su escala de compensación acumulada ha superado los 55 mil millones de dólares (aproximadamente 400 mil millones de yuanes). Eran solo 22 millones de dólares cuando se lanzó el piloto en 2022, una cifra que se ha multiplicado aproximadamente por 2.500 en tres años. Una carta de triunfo para una vía de pago paralela está tomando forma silenciosamente.
Las remesas transfronterizas tradicionales son como una «carrera de relevos con capas de estaciones de peaje». El remitente confía el dinero a un banco local, el banco local busca un banco intermediario en el extranjero, el banco intermediario busca el banco agente en el otro país y, finalmente, el dinero se deposita en la cuenta receptora.
Cada vez que pasas un nivel, hay una fecha límite de conciliación y «peajes».
La causa fundamental de su lentitud son tres obstáculos estructurales: las diferencias de zona horaria provocan una desalineación de las ventanas de liquidación de lotes, las compensaciones de posiciones entre diferentes instituciones deben verificarse manualmente y la revisión del cumplimiento en cualquier enlace se estancará directamente.
El mercado mundial de pagos transfronterizos superará los 370 mil millones de dólares en 2025, y el ciclo de liquidación para una gran cantidad de transacciones aún se mantiene entre 1 y 3 días hábiles.
Este conjunto de costos realmente recae sobre los remitentes individuales y las pequeñas y medianas empresas de comercio exterior. Las grandes empresas multinacionales pueden traspasar los costos hacia abajo, mientras que las entidades pequeñas y medianas sólo pueden actuar pasivamente como «cajeros automáticos» para los ingresos del negocio intermediario de los bancos.
La lógica central de mBridge es eliminar intermediarios y permitir que los bancos centrales de varios países completen la compensación entre pares con monedas digitales directamente en la misma cadena.
Todo el proceso desde la emisión hasta la recepción de fondos se completa simultáneamente en una misma operación, y se elimina por completo el concepto de “fondos en tránsito”. No existe riesgo de incumplimiento de contraparte ni exposición cambiaria.
Caixin Media informó el 3 de junio que los bancos comerciales de Macao realizaron el primer lote de transferencias a Hong Kong y los Emiratos Árabes Unidos a través de mBridge, y el acuerdo se completó en segundos.
Los bancos comerciales están dispuestos a acceder a mBridge porque la plataforma de acceso puede proporcionar servicios diferenciados en la competencia entre pares y abrir escenarios comerciales más rentables, como financiamiento comercial y fondos de capital transfronterizos. Los países de Medio Oriente están involucrados.
Tomando a Arabia Saudita como ejemplo, China es su mayor comprador de petróleo. La liquidación directa con renminbi digital no sólo ahorra el costo cambiario del enlace de tránsito en dólares estadounidenses, sino que también establece un canal de amortiguación para los riesgos de sanciones.
El 2 de junio de 2026, Macao se conectó oficialmente y se convirtió en el sexto miembro. 11 bancos locales comenzaron a operar el mismo día, y inicialmente ha tomado forma una vía alternativa de liquidación transfronteriza que puede evitar el transbordo de dólares estadounidenses.
Sin embargo, no es fácil para mBridge reemplazar completamente a SWIFT y al dólar estadounidense.
Según los datos de seguimiento oficiales de SWIFT (junio de 2025), la participación del RMB en los pagos globales de SWIFT es aproximadamente el 3%, mientras que el dólar estadounidense representa aproximadamente el 48% y el euro aproximadamente el 24%.
SWIFT tiene más de 11.000 instituciones financieras, que cubren más de 200 países y regiones. Es difícil que las ventajas tecnológicas de la nueva plataforma destruyan las normas de confianza y el sistema de cumplimiento acumulado durante cincuenta años.
La liquidez en dólares estadounidenses está presente en todos los niveles de fijación de precios de las materias primas y actualmente no tiene comparación con el yuan.
Además, los costos regulatorios también son un obstáculo para la expansión a gran escala de mBridge. La investigación contra el lavado de dinero (AML), la comparación de la lista de sanciones, la verificación del cumplimiento de KYC en cada jurisdicción y otros vínculos de cumplimiento determinan su velocidad de expansión.
El pago transfronterizo global actual presenta un patrón de «tres vías»: la vía tradicional SWIFT en dólares estadounidenses tiene la liquidez más profunda y la cobertura más amplia, y su posición a corto plazo es inquebrantable; la vía de moneda digital CBDC (representada por mBridge) se está expandiendo rápidamente en corredores comerciales específicos y escenarios de liquidación de energía, formando una alternativa compatible sin dólares estadounidenses; la trayectoria de la moneda estable del dólar estadounidense (USDT/USDC, etc.) tiene un crecimiento privado espontáneo, pero los riesgos de cumplimiento son altos y la supervisión se está fortaleciendo.
Para la gente común, los vendedores de comercio electrónico transfronterizo y los trabajadores independientes en el extranjero se beneficiarán directamente. Reducir a la mitad los costos de liquidación significa que la tasa de éxito real aumentará.
El grupo de asignación de activos en el Gran Área de la Bahía también es digno de atención. La interconexión entre el renminbi digital y las patacas digitales de Macao aún se está probando y avanzando, y el costo y la velocidad de las transferencias transfronterizas de activos se beneficiarán en el futuro.
Pero tenga cuidado de no buscar varias billeteras grises de monedas estables en USD o canales de cambio de divisas sin receta debido a las noticias sobre mBridge. Estos canales tienen riesgos legales. Es una estrategia segura seguir el canal paralelo de la selección.
El mercado tiene opiniones diferentes sobre el lanzamiento oficial de mBridge.
Algunas personas creen que reducir a la mitad los costos de liquidación y los pagos de segundo nivel son golpes de reducción de dimensionalidad y que romperá el monopolio de SWIFT en menos de cinco años; otros creen que es difícil que la tecnología interrumpa el efecto de red del dólar estadounidense y la escala de los activos crediticios en el corto plazo, y mBridge es más bien una herramienta de defensa complementaria en áreas específicas.
Entonces, ¿crees que la liquidación transfronteriza en RMB será cada vez más popular en la vida?
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