Hoy, el ETF de Maquinaria Industrial (159667) todavía tuvo un buen desempeño, subiendo más del 4% durante dos días consecutivos.
[Análisis de causa]
Desde un nivel macro, el viceministro de Asuntos Exteriores iraní, Gari Babadi, confirmó que el texto del Memorando de Entendimiento entre Irán y Estados Unidos ha sido finalizado y la ceremonia formal de firma se llevará a cabo en Suiza el día 19. Estados Unidos e Irán llegaron a un acuerdo de paz y la confianza del mercado se recuperó.
Desde una perspectiva fundamental, las máquinas herramienta son las máquinas madre para fabricar diversos equipos y su cobertura posterior es relativamente amplia. La industria de la máquina herramienta ha seguido creciendo desde el 26T1. De enero a abril, la producción de máquinas herramienta para corte de metales CNC aumentó más del 20% interanual.
En mayo, los pedidos japoneses de máquinas herramienta aumentaron casi un 40% interanual.
En términos de industrias específicas, la explosión de la demanda de refrigeración líquida y la continua expansión de la producción de PCB han provocado «aumentos tanto en volumen como en precio» en el campo de los consumibles de equipos upstream:
– PCB: los procesos de fabricación de PCB han evolucionado hasta el nivel micrométrico o incluso submicrónico para lograr la interconexión y el empaquetado de chips.
Los PCB se han desarrollado desde versiones tradicionales ordinarias hasta placas de gran altura. La perforación, el recubrimiento, la exposición, el montaje y otros vínculos han mostrado diversos grados de inflación, trayendo cambios exponenciales en el desarrollo de algunos equipos y consumibles (pernos, etc.).
-Mineral de tungsteno: Recientemente, los precios del tungsteno han mostrado una tendencia de rebote en su conjunto, debido principalmente a la recuperación emocional periódica del mercado después de una importante corrección desde máximos.
El tungsteno es uno de los metales estratégicos nacionales. Su importancia estratégica puede seguir aumentando en el mediano y largo plazo.
Al mismo tiempo, la demanda es muy resistente y se espera que los precios se estabilicen y avancen hacia una recuperación moderada.
– Refrigeración líquida: la demanda de refrigeración de gabinetes de centros de datos continúa aumentando y la aplicación de soluciones de refrigeración líquida de placa fría se acerca al 90%. Sus piezas estructurales únicas, placas frías y conectores rápidos requieren el procesamiento de máquinas herramienta, lo cual es una nueva incorporación a la industria. A medida que aumentan los requisitos de potencia de disipación de calor, las juntas de refrigeración líquida aumentan gradualmente hasta los tamaños 36 y 38. El tamaño de procesamiento de la máquina central gradualmente no puede cumplir con los requisitos, y se requiere una combinación de torno, torneado y fresado para el procesamiento.
– Robots: Yushu Technology celebró una reunión en la Junta de Innovación Científica y Tecnológica el 1 de junio. El plan de producción en masa de pequeños lotes de robots humanoides de Tesla de julio a agosto todavía avanza de manera constante.
Actualmente, no hay muchos fabricantes de equipos de máquinas herramienta utilizados en el campo de la robótica que realmente produzcan en masa. Impulsados por la demanda de reducción de costos, se espera que los fabricantes nacionales de máquinas herramienta se beneficien en el futuro.
[Perspectivas del mercado]
Los componentes del índice CSI Machine Tool Index ya no son completamente equivalentes a las máquinas herramienta en el sentido tradicional.
Algunas empresas ponderadas prefieren equipos de soporte para algunas pistas de gran prosperidad.
– Máquina herramienta tradicional: A corto plazo, se beneficiará de la recuperación de la fabricación downstream y de la demanda de actualizaciones de equipos.
A medio y largo plazo se centrará en la sustitución nacional + equipamiento en el extranjero. También se siguen adoptando políticas de apoyo a la industria de las máquinas madre industriales.
Actualmente en la parte más baja del ciclo, se espera que las valoraciones se recuperen en el futuro.
– Campos emergentes: se espera que el campo de los robots humanoides entre gradualmente en la etapa de producción en masa, y el seguimiento sigue siendo un océano azul; Los requisitos de disipación de calor del AIDC continúan aumentando, lo que genera la lógica dual de aumento de la demanda + actualización del equipo; El volumen y el precio de los consumibles de los equipos de PCB siguen aumentando.
El estado a mediano y largo plazo y el estado de brecha del tungsteno metálico estratégico se mantienen sin cambios, y se espera que los precios a largo plazo se mantengan altos.
El ETF de Maquinaria Industrial (159667) es uno de los pocos productos ETF en el mercado que rastrea el índice CSI de Máquinas Herramienta.
Recientemente, el índice CSI ha ajustado posiciones y muchas empresas de herramientas se han incluido en el índice CSI de máquinas herramienta. A partir del 15 de junio de 2026, el contenido de consumibles de equipos de PCB en #IndustrialMachinery ETF (159667) ha aumentado significativamente a casi el 50 %, el contenido de robots humanoides es aproximadamente el 35 %, el contenido de refrigeración líquida es aproximadamente el 25 % y el contenido de mineral de tungsteno es aproximadamente el 11 %.
Los inversores interesados pueden adoptar métodos como la asignación paso a paso/apertura de posiciones por lotes para suavizar el impacto de las fluctuaciones a corto plazo en los costes de tenencia.
(Recordatorio de riesgo: las posiciones específicas pueden fluctuar con el mercado. La mención de acciones individuales solo se utiliza para el análisis de eventos de la industria y no constituye ninguna recomendación de acciones individuales o consejo de inversión. El aumento y la caída a corto plazo de los índices y otros indicadores son solo de referencia y no representan su desempeño futuro, ni constituyen un compromiso o garantía para el desempeño del fondo. Las opiniones pueden ajustarse a medida que cambia el entorno del mercado. , no constituye un consejo de inversión ni un compromiso. Dado que las características de riesgo y rendimiento de los fondos varían, los inversores Se recomienda leer atentamente los documentos legales del fondo, comprender completamente los elementos del producto, los niveles de riesgo y los principios de distribución de ingresos, elegir productos que coincidan con su propia tolerancia al riesgo y consultar los documentos legales al invertir en fondos.
