Un conjunto reciente de datos de comercio exterior publicados por las aduanas y una investigación financiera autorizada rompió la comprensión inherente del mercado sobre la estructura de exportación nacional: las exportaciones de ropa tradicional y pequeños productos básicos han crecido de manera constante, mientras que los productos de alta gama en la cadena de la industria de energía informática de IA han experimentado un gran avance. Entre ellos, los envíos al extranjero de módulos ópticos de alta velocidad de 800G y superiores del fabricante líder de Wuhan han aumentado más de 100 veces año tras año. Toda la cadena industrial produce las 24 horas del día y los pedidos de los fabricantes de nubes y centros de datos extranjeros están programados para el cuarto trimestre de este año.
Los datos muestran que en los primeros cinco meses de 2026, el volumen total de exportación de productos mecánicos y eléctricos nacionales alcanzó los 7,58 billones de yuanes, lo que representa el 63,6% del valor total de las exportaciones del país, estableciendo un récord para el mismo período durante 15 meses consecutivos. Entre ellos, el hardware relacionado con la IA contribuyó con más de la mitad del aumento de las exportaciones mecánicas y eléctricas.
Este aumento de cien veces en la exportación de módulos ópticos de alta velocidad no es un mercado de impulso a corto plazo, sino un dividendo de demanda sostenido provocado por la expansión a gran escala de la infraestructura mundial de potencia informática.
Se espera que el ciclo de auge de las pistas dure al menos dos años.
Los analistas de la industria señalaron que la exportación de módulos ópticos de alta velocidad se ha multiplicado por cien crecimiento, que es el resultado de la resonancia de los tres factores del ciclo industrial global, los avances tecnológicos nacionales y la reconstrucción de la cadena de suministro en el extranjero. Durante mucho tiempo se han establecido cuatro lógicas de soporte centrales: en primer lugar, la construcción de potencia informática de IA global ha entrado en el período pico de gasto de capital, y las empresas de tecnología líderes en el extranjero han lanzado a gran escala Con la expansión de grupos de potencia informática analógica, los módulos ópticos de 800G y 1,6T son insustituibles como hardware central para la transmisión de potencia informática del servidor. Las empresas nacionales están por delante de sus competidores extranjeros en términos de rendimiento, velocidad de entrega y costo. Los fabricantes extranjeros han pasado a cadenas de suministro nacionales. En segundo lugar, hay un gran avance en la localización de toda la cadena industrial. Los líderes nacionales han completado una autoinvestigación sobre chips ópticos, empaques ópticos de silicio y conectores de alta velocidad en toda la cadena, eliminando el cuello de botella de los componentes centrales. En el entorno actual, los productos de 800G se encuentran en producción en masa estable y los modelos de alta gama de 1,6T se han entregado en lotes. El rendimiento del producto es comparable al de las marcas extranjeras de primer nivel y el precio también tiene una ventaja de costos de aproximadamente el 20%. La disposición a comprar en el extranjero sigue aumentando; en tercer lugar, bajo la tendencia de reestructuración de la cadena de suministro global, las empresas de tecnología extranjeras, para reducir el riesgo de interrupciones de la cadena de suministro, diversifican activamente los canales de adquisición, superponen el sistema nacional de apoyo a la fabricación electrónica completa y la eficiencia de entrega es mucho mayor. En otros países, ha consolidado aún más la proporción de pedidos en el extranjero de los fabricantes nacionales; En cuarto lugar, el atributo de alto valor agregado permite que el crecimiento de las exportaciones se convierta directamente en ganancias netas corporativas. El margen de beneficio bruto de los módulos ópticos de alta velocidad de 800G y 1,6T es mucho mayor que el de los productos de exportación tradicionales. Las organizaciones estiman que el margen de beneficio bruto de los negocios en el extranjero de las empresas de módulos ópticos es entre 8 y 12 puntos porcentuales mayor que el de los negocios nacionales. La explosión de las exportaciones impulsará directamente un aumento sustancial en el desempeño semestral de las empresas relevantes.
En la actualidad, en la cadena industrial nacional de exportación de potencia informática de IA, dos líderes incondicionales han logrado un liderazgo integral en términos de barreras técnicas, clientes extranjeros y escala de capacidad de producción, y han cosechado plenamente los dividendos de esta ronda de crecimiento de las exportaciones.
El primero de ellos es Zhongji InnoLight, líder absoluto en módulos ópticos de alta velocidad en el mundo. Como proveedor principal de NVIDIA y los cuatro principales fabricantes de nube en América del Norte, su escala de exportación de productos de alta gama de 800G y superiores ocupa el primer lugar en la industria. La cuota de mercado mundial de módulos ópticos de 800G se mantiene estable entre el 42 % y el 5,5 %, y los ingresos en el extranjero representan más del 70 %. En el primer semestre de 2026, los pedidos en el extranjero aumentaron significativamente año tras año. Se han enviado productos de nueva generación de 1,6 toneladas en lotes. Las instituciones estiman que el negocio de módulos ópticos de alta velocidad en el extranjero por sí solo puede impulsar un aumento de las ganancias netas anuales de más del 50% interanual.
La segunda empresa es Changying Precision, líder en exportación dual de piezas estructurales de módulos ópticos + carcasa de servidor de IA. Como fabricante ascendente de productos de soporte bajo demanda en la cadena industrial, suministra simultáneamente a empresas de módulos ópticos líderes a nivel mundial y a fabricantes de servidores en el extranjero. En los primeros cinco meses de 2026, las exportaciones de piezas de soporte de hardware de potencia informática de la compañía aumentaron más del 90% interanual. Las bases de producción superpuestas en el Sudeste Asiático y Europa han evitado aranceles comerciales y acortado el ciclo de entrega.
En el futuro, con la popularización de los módulos ópticos de alta gama, la lógica del aumento tanto de volumen como de precio quedará clara.
Los expertos de la industria también recuerdan a los inversores comunes que la potencia informática es actualmente muy popular y necesitan evitar cuatro malentendidos cognitivos importantes: primero, no comprar acciones conceptuales de pequeña capitalización a voluntad. Se dice que las pequeñas empresas que se dedican al negocio de los módulos ópticos sólo producen productos de gama baja y de baja velocidad, no tienen clientes principales en el extranjero y tienen una escala de exportación muy pequeña. El ascenso del mercado depende enteramente de la especulación a corto plazo; En segundo lugar, no juzgue directamente que el mercado ha alcanzado su punto máximo sólo porque el líder tiene un gran aumento a corto plazo. El principal impulsor de esta ronda de mercado es la informática en el extranjero. Fortalecer el gasto de capital continuo en la construcción de infraestructura. Los ajustes de corto plazo son causados principalmente por ajustes periódicos de posición por parte de las instituciones, y la lógica de los aumentos de mediano y largo plazo permanece sin cambios. En tercer lugar, no nos fijemos únicamente en la tasa de crecimiento de las empresas nacionales. El margen de beneficio bruto y la tasa de crecimiento de las dos principales empresas extranjeras son mejores que los de las empresas nacionales. Esta ronda de crecimiento de las exportaciones 100 veces se informará en la primera mitad del año. Para sacar provecho, simplemente referirse a datos nacionales subestimaría seriamente las expectativas de desempeño de la compañía para todo el año; cuarto, no apuestes en la pista con posiciones completas a la vez. El sector de la potencia informática fluctúa mucho. Un método de asignación razonable es que el líder de la línea principal controle la posición total dentro del 40% y la utilice con otras pistas de bajo nivel para suavizar las fluctuaciones de la cuenta.
En general, la explosión de las exportaciones de módulos ópticos de alta velocidad de 800G es un reflejo de las tendencias industriales a largo plazo. Sólo centrándonos en empresas líderes con tecnologías centrales y pedidos estables en el extranjero y controlando posiciones de manera equilibrada podremos compartir mejor los dividendos a largo plazo del poder informático que se envía al extranjero.
