Inovance Technology es el líder absoluto en control industrial basado en plataformas de acciones A. Se le conoce como Huawei en la industria del control industrial. Muestra un fuerte potencial de desarrollo con su tracción en dos ruedas de automatización industrial y propulsión eléctrica de nueva energía.
El precio actual de sus acciones es de 70,21 yuanes, con un valor de mercado total de 190 mil millones de yuanes. Es una empresa de referencia en las cuatro vertientes de control industrial, vehículos de nuevas energías, robots y energía digital.
En China, la participación de mercado de servos generales e inversores de bajo voltaje de Inovance Technology ha encabezado la lista durante muchos años seguidos, rompiendo el monopolio a largo plazo de los inversores extranjeros. como Yaskawa y Siemens. Ha creado cuatro matrices de productos principales: automatización industrial, propulsión eléctrica de vehículos de nueva energía, robots industriales y almacenamiento de energía, y ha desarrollado por sí mismo tecnologías centrales subyacentes en electrónica de potencia, control de motores y software industrial. Al mismo tiempo, se ha asociado con empresas líderes de fabricación de energía fotovoltaica, empresas automotrices líderes, fabricantes de equipos de automatización, operadores de almacenamiento de energía, etc.
Beneficiándose de actualizaciones de equipos de fabricación, sustitución integral de controles industriales a nivel nacional, iteración de motores eléctricos montados en vehículos de 800 V, mayor volumen de servos de robots humanoides y explosión en la demanda de convertidores de almacenamiento de energía, el control industrial tradicional ha establecido una sólida base de flujo de caja.
Los servomotores robóticos de alto margen y los accionamientos eléctricos de alto voltaje montados en vehículos han obtenido la prima en las valoraciones de fabricación de alta gama, con un crecimiento constante del rendimiento y una revaluación continua de los valores líderes.
Muchas instituciones han predicho el desempeño de Inovance Technology en los próximos tres años. El promedio institucional muestra que el beneficio neto atribuible a la empresa matriz en 2026 será de 4.203 millones de yuanes, correspondiente a un PE de 45,2 veces;
el beneficio neto atribuible a la empresa matriz en 2027 será de 5.663 millones de yuanes, lo que corresponde a un PE de 33,5 veces;
El beneficio neto atribuible a la empresa matriz en 2028 será de 7.102 millones de yuanes, lo que corresponde a un PE de 26,8 veces. Con base en el valor de mercado total actual de 190 mil millones de yuanes, la agencia ofrece un rango de valoración de 42 a 48 años para la fabricación industrial de alta gama en 2026, con un rango de precio objetivo de 79,65 a 88,32 yuanes.
En términos de nuevos productos y progreso comercial, la doble expansión y optimización de la capacidad comercial principal ha logrado resultados notables.
La capacidad de producción de servos de control industrial de alta gama se entrega a plena capacidad, y la participación de mercado interno de los servos generales ocupa el primer lugar entre las inversiones nacionales. Los controladores especiales de equipos fotovoltaicos y baterías de litio de alta gama se envían en lotes y están vinculados a empresas de fabricación líderes. Con el apoyo de las políticas de modernización y modernización de la fabricación, el principal negocio de control industrial ha crecido de manera constante. El volumen de conjuntos de propulsión eléctrica de alto voltaje montados en vehículos de 800 V está aumentando y se ha lanzado la producción en masa de propulsores eléctricos de plataforma de alto voltaje para automóviles de pasajeros de nueva energía y sistemas de energía montados en vehículos.
Se destacan las principales ventajas de los accionamientos eléctricos de terceros. Ha penetrado en la cadena de suministro de las principales empresas automovilísticas independientes y el negocio del automóvil tiene suficiente flexibilidad para crecer.
Se han enviado muestras de servoarticulares de robots humanoides para su verificación, y los servoaccionamientos y motores de articulaciones humanoides de alta precisión de desarrollo propio han completado la verificación de los fabricantes de robots principales. El negocio de los robots ha entrado en la tercera curva de crecimiento y la flexibilidad de valoración es total.
Hay muchos planes para la implementación de nuevos productos principales. El servosistema de alta gama + PLC industrial es el componente central de control industrial de la fabricación inteligente. El capital interno tiene un monopolio absoluto.
Es un activo central de alto margen y un motor de crecimiento central para el desempeño.
El conjunto de propulsión eléctrica de alto voltaje de vehículos de nueva energía es un producto estándar de la plataforma de vehículos de 800V. Como líder de apoyo externo, es el pilar central de la valoración a medio y largo plazo.
El servomódulo de articulación del robot humanoide es un componente central que se necesita con urgencia para los robots humanoides. Espera un camino próspero y tiene un potencial de crecimiento prometedor.
El sistema PCS del convertidor de almacenamiento de energía es un equipo de soporte de almacenamiento de energía + red industrial y comercial.
La demanda downstream está aumentando rápidamente, creando un segundo chasis para el negocio energético.
El paquete de control industrial de convertidor de frecuencia general + ascensor es un producto de apoyo industrial tradicional con un flujo de caja extremadamente estable, que suaviza las presiones del ciclo industrial y de I+D.
En términos de planificación del diseño empresarial a largo plazo, Inovance Technology se asienta sobre las triples barreras de la autoinvestigación sobre la electrónica de potencia subyacente, la participación líder en la industria del control industrial y el diseño de la plataforma multipista, y ha construido una plataforma de control industrial integrada de alta gama para el almacenamiento de energía de robots humanoides y automatización industrial.
Aprovechar los cinco dividendos principales de las actualizaciones de equipos de fabricación, ceder acciones de controles industriales de propiedad extranjera, sustitución integral de controles industriales en el país, iteración de alto voltaje de vehículos de nueva energía e industrialización de robots humanoides, reducir la capacidad de producción de gama baja del control industrial general de bajo margen, aumentar la proporción de negocios de alto valor agregado como servos robóticos y motores eléctricos de vehículos de alto voltaje, debilitar los atributos tradicionales del ciclo industrial, superponer la valoración de innovación tecnológica dual de fabricación inteligente + vehículos de nueva energía, completar la transformación de un único fabricante de control industrial en un líder de fabricación de alta gama con plataforma multipista y asegurar la posición de liderazgo absoluto en el campo del control industrial nacional.
Sin embargo, Inovance Technology también enfrenta algunos riesgos fundamentales. La disminución de la prosperidad de la inversión en el sector manufacturero puede provocar una caída en la demanda de adquisiciones de equipos de automatización y control industrial; las reducciones de precios por parte de gigantes extranjeros de control industrial como Siemens y Yaskawa intensificarán la competencia en la industria de control industrial de alto nivel; la escasez de semiconductores de potencia y componentes centrales de chips de precisión y los aumentos de precios reducirán los márgenes de beneficio de los productos; robots humanoides y controles electrónicos montados en vehículos La tecnología se está iterando rápidamente y existen riesgos de iteración tecnológica en los productos existentes; las principales empresas de automóviles y fabricantes de robots tienen ciclos largos de verificación de nuevos productos y los pedidos grandes se retrasan; La inversión en I+D en servomódulos y controles electrónicos de alto voltaje montados en vehículos es alta, y los gastos a corto plazo suprimen las ganancias netas;
Los precios de los inversores de uso general de gama media y baja están inflados y la rentabilidad de las empresas de control industrial básico sigue bajo presión.
