Estrategias de inversión y análisis de perspectivas para la industria de maquinaria y equipo en 2026

Guoyuan Securities publicó recientemente su estrategia anual de inversión 2026 para la industria de maquinaria y equipos, que ofrece un análisis exhaustivo de las tendencias de desarrollo de múltiples sectores y valiosas referencias para los inversores. En los sectores de maquinaria de construcción y herramientas de corte, las exportaciones de maquinaria de construcción crecen de forma constante, el apoyo político está aumentando y los proyectos de ingeniería a gran escala impulsan un nuevo crecimiento. Aún existen claras oportunidades de inversión en maquinaria de construcción el próximo año. Recomendamos centrarse en empresas con una sólida capacidad de expansión internacional y líneas de productos bien desarrolladas, como Sany Heavy Industry, XCMG y Liugong. La industria de herramientas de corte, como sector de apoyo fundamental para la fabricación de maquinaria, continúa impulsada por las políticas y la demanda del sector. Si bien se ve afectada por algunas interrupciones de la demanda en el mercado, actualmente existen claras oportunidades de inversión. Recomendamos centrarse en empresas con expectativas de una reversión de la prosperidad derivada de la cadena de suministro y la capacidad de aumentar los precios a contracorriente, como Huari Precision y OKE. En el sector de la robótica humanoides, las oportunidades de inversión en 2026 girarán en torno a tres temas principales: robots completos, componentes clave y módulos centrales, y vías de evolución de capacidades. En el caso de la robótica completa, el enfoque internacional se centrará en empresas como Tesla, Figure y 1X Technologies, mientras que el enfoque nacional se centrará en empresas como Unitree Robotics, Logic, UBTECH Robotics y XPeng. A nivel de componentes, se espera un aumento en los pedidos de módulos de ejecución centrales en 2026, con la reestructuración de la industria y el aumento de la producción de los fabricantes de equipos originales (OEM) contribuyendo a este crecimiento. La evolución de las capacidades de la robótica humanoides se realizará por dos vías: la optimización de las capacidades de generalización del «cerebro» y la iteración de los efectores finales, lo que influirá en sus límites de aplicación y el ritmo de comercialización. En cuanto a las recomendaciones de inversión, para los conjuntos de potencia, centrarse en empresas como Joyson Electronics y Sanhua Intelligent Control; Para husillos de bolas, concéntrese en empresas como Hengli Hydraulic y Zhejiang Rongtai; para reductores, concéntrese en empresas como Green Harmonic y Zhongda Lide; para motores, concéntrese en empresas como Mingzhi Electric y Buke Technology; para componentes de detección, concéntrese en empresas como Hanwei Technology y Donghua Testing; y para manos diestras, concéntrese en empresas como Zhaowei Electromechanical y Leisai Intelligent. La economía de baja altitud está experimentando una rápida expansión, y se espera que supere el billón de yuanes en 2026, con una tasa de crecimiento anual compuesta de aproximadamente el 30%. En la estructura industrial, los servicios de fabricación y operación de aeronaves representan el 55%, mientras que la cadena de suministro, el consumo y el transporte representan aproximadamente el 40%, lo que deja espacio para el desarrollo de infraestructura. China y Estados Unidos lideran el mundo en la fabricación de drones, con la industria china de drones mostrando ventajas significativas y la comercialización de eVTOL acelerándose. Impulsada tanto por la política como por el capital, la reforma del espacio aéreo se está profundizando, con programas piloto y despliegues en marcha en múltiples ubicaciones. Tecnológicamente, los drones y los eVTOL son fundamentales, con iteraciones continuas en operaciones inteligentes y no tripuladas. La logística, el transporte urbano y el rescate de emergencia son las principales áreas de aplicación, con el desarrollo de infraestructura avanzando simultáneamente. Las recomendaciones de inversión abarcan diversas áreas, como baterías y componentes básicos de aviación, sistemas de seguridad a baja altitud y control del tráfico aéreo, eVTOL y drones, operación y mantenimiento a baja altitud, e infraestructura. Sin embargo, la inversión también enfrenta numerosos riesgos, como los del entorno macroeconómico global, las fricciones comerciales, las fluctuaciones del tipo de cambio, la intensificación de la competencia en el mercado, los riesgos de I+D tecnológico y el riesgo de perder personal técnico clave. Los inversores deben considerar estos factores y tomar decisiones de inversión con cautela.