Recientemente, el campo de las máquinas madre industriales ha vuelto a vivir una situación explosiva. Por ejemplo, Huazhong CNC ha experimentado un límite diario de 20 cm y Rifa Precision Machinery, Dongtu Technology, etc.
Los fondos rotan a lo largo de la «cadena industrial de máquinas industriales → equipos de automatización». El siguiente es un análisis detallado de la lógica y la dirección de rotación.
El brote de máquinas herramienta industriales tiene múltiples factores determinantes. El primero es el triple punto de inflexión de la política, los pedidos y la tecnología. Se han implementado fondos para actualizaciones de equipos, y los subsidios para actualizaciones técnicas pueden alcanzar hasta el 15%, y se ha avanzado el plan de desarrollo de equipos de alta gama para el “15º Plan Quinquenal”.
En el primer trimestre de 2026, los pedidos de máquinas herramienta aumentaron un 12,7% interanual, el valor de producción de cinco ejes de alta gama superó los 80 mil millones de yuanes y la proporción de capacidad instalada del sistema CNC nacional superó el 35% por primera vez.
En segundo lugar, el efecto impulsor de la nueva demanda es obvio. En términos de potencia informática de IA, la demanda de placas de refrigeración líquida, pasadores de perforación de PCB de alta densidad, etc.
ha aumentado, y las piezas de precisión de robots humanoides, como carcasas de tornillos y piezas de juntas, también han impulsado los pedidos de máquinas herramienta CNC de alta gama.
Al mismo tiempo, como «máquina de fabricación» delante de los robots, la máquina madre industrial forma un circuito cerrado de producción en masa de robots → expansión de la producción de máquinas madre → mejora de los equipos de automatización.
Además, los fondos han llegado a un consenso.
El ETF de maquinaria industrial (159667) aumentó casi un 40 % durante el año, con un aumento en un solo día del 3,51 % el 3 de junio de 2026. El escenario principal registró una entrada neta de casi 10 mil millones y las instituciones cubrieron a líderes infraponderados, como Code, Huazhong, Haitian, etc.
La secuencia de rotación de la cadena industrial de equipos de automatización tiene su propia lógica de transmisión.
La primera etapa es la máquina madre industrial (máquina completa + componentes centrales), que es la primera en responder a las expectativas del pedido. Empresas como Kede CNC, Huazhong CNC, Haitian Precision, Neway CNC y Yuhuan CNC ya han experimentado brotes.
La segunda etapa son los componentes principales upstream (upstream del equipo de automatización). El mayor volumen de máquinas madre impulsa la demanda ascendente y los fondos se distribuyen hacia «control industrial + componentes de precisión», que involucran a Inovance Technology, Xinjie Electric, VEICHI Electric, Leisai Intelligent, Wuzhou Xinchun, Changsheng Bearing, etc.
La tercera etapa es el equipo de automatización general (integración intermedia/máquina completa). Con la recuperación de la industria manufacturera y la implementación de actualizaciones de equipos, se reparan pedidos de equipos generales como montacargas, compresores de aire, válvulas de bombas, automatización logística, etc. Las empresas relacionadas incluyen Hangcha Group, Anhui Heli, Yizumi, Honghua Digital, etc.
La cuarta etapa es la integración y aplicación de sistemas posteriores (líneas de producción inteligentes, visión artificial, software industrial). A medida que avanza la transformación inteligente de las fábricas, se pueden realizar integradores y software/IA industrial, involucrando a robots, Eston, Topstar, Tianma Intelligent Control, Central Control Technology, Suochen Technology, Fantuo Digital Innovation, etc.
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Actualmente, el mercado se encuentra en las primeras etapas de expansión desde la primera etapa (el surgimiento de líderes de máquinas madre) a la segunda etapa (componentes de automatización ascendentes). Se ha probado la tercera etapa (equipos de automatización general), como reparaciones de bajo nivel como Hangcha y Heli. La cuarta etapa está relativamente rezagada. El 8 de junio, el sector de equipos de automatización cayó ligeramente un 0,52%, pero la diferenciación interna era evidente. Los componentes/control industrial upstream (Innovación, Xinjie, etc.) fueron relativamente resistentes a la caída. El límite diario de 30 cm de Beijing Exchange Juneng Co., Ltd. (integración de línea de producción automatizada) fue un grupo de caso por caso. La rotación general aún no se ha rotado por completo y se encuentra en el período de transición «después de que el líder estalle y antes del aumento suplementario de mediano plazo».
La dirección de las oportunidades de rotación merece atención.
Componentes centrales de automatización ascendentes (relé de segundo escalón), como conversión de servo/frecuencia (Innovation Technology, VEICHI Electric, Sine Electric), PLC/HMI (Xinjie Electric, Megmeet), transmisión de precisión (Wuzhou Xinchun, Changsheng Bearing, Zhongli De), sensor/visión artificial (Tizhun Technology, OPT, Tahoe Intelligent), la valoración tiene un descuento en comparación con la máquina matriz, la organización tiene una infraponderación y hay un gran espacio para suplementos crecimiento.
Equipos de automatización general (tercer escalón, reparación parcial a cíclica), incluidas carretillas elevadoras (Hangcha Group, Anhui Heli), máquinas de moldeo por inyección (Yizumi), equipos láser (Han’s Laser, Haimixing), compresores de aire/maquinaria de fluidos (Hanbell Precision Machinery, Kaishan Co., Ltd.), que se benefician de la recuperación del PMI manufacturero y la recuperación de las exportaciones, valoraciones bajas y bajas, adecuadas para una rotación constante.
La integración descendente y la IA industrial (el cuarto escalón, ver verificación de pedidos), como la integración de robots (Robot, Topstar, Mech), software industrial/IA física (Tecnología Zhongkong, Tecnología Suochen, Tecnología Nengke), deben esperar hasta que se implementen los pedidos inteligentes de fábrica. Actualmente siguen la tendencia y no deberían subir más.
En términos de ideas operativas, los principales líderes (Kode, Huazhong, Haitian, Neway) han acelerado. No se recomienda perseguir más alto. Puede esperar a que el volumen se reduzca y retroceder en la línea de 10 a 20 días para comprar el núcleo a un precio bajo.
La primera opción para los componentes de automatización ascendentes son los objetivos con «volumen inferior + descuento de valoración + relación de cadena de suministro máquina madre/robot», como Xinjie, VEICHI, Año Nuevo de Wuzhou, TZN, etc. Comprarán barato después de pisar la línea de 5 a 10 días, y la ventana para compensar el aumento es de aproximadamente 3 a 5 días.
General Automation (Hangcha, Heli, Yizumi) realizó una banda de reparación procíclica a lo largo de la media móvil, rompiendo la línea de 20 días y saliendo del mercado.
Antes del estallido general del sector de equipos de automatización, concéntrese en comprar barato en el orden de «máquina madre → componentes ascendentes → equipos generales» para evitar perseguir pulsos intradiarios.
Cabe señalar que esto se basa en las condiciones del mercado público y en informes de investigación y no constituye un asesoramiento de inversión.
Existen incertidumbres en el ciclo de fabricación, la implementación de actualizaciones de equipos y el ritmo de los pedidos. Las inversiones requieren juicio y riesgos independientes.
