Recientemente, algunos analistas han señalado que, en el contexto de intensificación de los disturbios geopolíticos globales, se espera que la industria de maquinaria minera continúe siendo muy próspera.
Originalmente, el mercado creía que esta ronda de creciente prosperidad de la maquinaria minera se beneficiaría del aumento de los precios de las materias primas y de los recortes de las tasas de interés de la Reserva Federal, por lo que sería de corta duración. Pero, de hecho, esta ronda de auge de la maquinaria minera es diferente de los ciclos anteriores.
El factor más crítico es que en el contexto de la antiglobalización, las perturbaciones geopolíticas globales se han intensificado, la competencia de los países por los productos derivados de los recursos se ha intensificado y se espera que sigan fortaleciéndose las demandas de los países por la capacidad de garantizar el suministro de cadenas de suministro de recursos y cadenas industriales.
Este cambio en el panorama geopolítico ha tenido un impacto importante en el mecanismo tradicional de transmisión del gasto de capital minero.
Se espera que los gastos de capital de las empresas mineras respondan a los cambios de precios más rápidamente, y se espera que el monto de los gastos de capital de las empresas mineras sea mayor que en el pasado.
La industria de maquinaria minera se beneficiará directamente del aumento del gasto de capital, lo que permitirá que la industria continúe con su alta prosperidad.
Desde una perspectiva del mercado global, la maquinaria minera de China todavía tiene una participación de mercado global relativamente baja.
Tomando como ejemplo la lista de Yakarta de 2025 de los 50 principales fabricantes mundiales de equipos mineros, las cinco principales empresas mundiales de maquinaria minera son Caterpillar, Komatsu, Sandvik, Epiroc y Metso, todas ellas empresas extranjeras. Las cinco empresas tienen un volumen de ventas total de aproximadamente 42.200 millones de dólares y un CR5 de aproximadamente el 55%.
Aunque 13 empresas chinas, incluidas Tiandi Technology, Zhengzhou Mining Machinery y Xugong Machinery, están en la lista, las ventas de las empresas chinas en la lista alcanzaron los 14.723 millones de dólares estadounidenses, lo que representa sólo el 19,21%.
Sin embargo, la maquinaria minera nacional tiene ventajas competitivas diferenciadas en términos de rentabilidad y diseño de equipos personalizados.
Bajo la tendencia de cadenas de suministro de recursos independientes y controlables, la proporción global de maquinaria minera nacional todavía tiene un margen considerable de crecimiento.
Además, se espera que la inversión de «La Franja y la Ruta» impulse la maquinaria minera de China en el extranjero y acelere el aumento de la proporción de maquinaria minera nacional. Mi país invertirá más en el extranjero en 2025. Según estadísticas preliminares, el foco de los proyectos de participación de China en la BRI es la energía y la minería metálica. La activa expansión de las empresas chinas en el extranjero impulsará la demanda de equipos relacionados.
Con el crecimiento positivo de la inversión en la «Iniciativa de la Franja y la Ruta», se espera que la participación de mercado de la maquinaria minera nacional aumente aún más.
Desde una perspectiva de inversión, el actual auge de la maquinaria minera durará más, lo que generará oportunidades de inversión.
El auge de la maquinaria minera en un sentido amplio tiene tres etapas, que incluyen el desarrollo de materias primas a granel, la extracción de energía y la construcción y utilización.
Actualmente se encuentra en la primera etapa. Se espera que las empresas de equipos relacionados se beneficien del creciente auge de la industria de maquinaria minera.
Los objetivos relevantes incluyen Xugong Machinery (000425.SZ), Naipu Mining Machinery (300818.SZ), Sany International (00631), Shantui Shares (000680.SZ), Tongli Shares (920599.BJ), Northern Shares (600262.SH), etc.
Por supuesto, también es necesario prestar atención a los riesgos.
Las fluctuaciones macroeconómicas pueden dar lugar a inversiones inferiores a las esperadas, políticas industriales inferiores a las esperadas, gastos de capital inferiores a los esperados de las empresas mineras, avances de los proyectos mineros inferiores a los esperados y riesgos de fricciones comerciales globales, todo lo cual puede tener un cierto impacto en el desarrollo de la industria de maquinaria minera.
