En 2026, Ant International unirá fuerzas con los gigantes europeos de la gestión de activos para promover los fondos monetarios tokenizados en la escena de las finanzas corporativas. El sector de pagos ha notado que Amundi, CACEIS y Ant International anunciaron recientemente los avances de la cooperación tripartita. Amundi ha lanzado una categoría de acciones tokenizadas para Amundi Money Market Fund – Short Term. Las acciones correspondientes están denominadas en euros y dólares estadounidenses y fueron desarrolladas por Amundi para Ant International para respaldar las necesidades de gestión de liquidez interna de Ant International Group.
Lo que se tokeniza esta vez es una categoría de acciones específica de fondos del mercado monetario. Esto no significa que los productos de fondos operen independientemente de los sistemas originales de supervisión, custodia, transferencia y servicio de activos. En la cooperación, Amundi proporciona productos de fondos del mercado monetario y capacidades de gestión de inversiones, CACEIS actúa como agente de transferencia y tokenización, y Ant International actúa como el primer cliente y lo utiliza para desarrollar sus propias capacidades financieras en cadena.
The three parties are also exploring the next step of connecting Amundi Money Market Fund – Short Term to Whale. Whale es la plataforma interna de gestión financiera blockchain de Ant International. The three parties hope to connect Amundi’s funds to the Whale platform and jointly develop new money market fund solutions to serve the financial management needs of more global companies. Este acuerdo está dirigido a escenarios de gestión de activos institucionales y no es una acción de venta de fondos para usuarios comunes.
En el pasado, las aplicaciones blockchain en la gestión de tesorería corporativa se centraban más en la asignación de fondos, el mapeo de cuentas, los depósitos tokenizados y la liquidez intragrupo. La pregunta central es cómo el dinero puede moverse más rápido entre diferentes entidades, diferentes cuentas bancarias y diferentes zonas horarias. Después de que los fondos del mercado monetario entraron en este escenario, los problemas comenzaron a extenderse hacia atrás, como la recaudación y asignación de fondos después de su llegada, la asignación de activos de gestión de efectivo cuando los fondos no se utilizan temporalmente y la devolución de los escenarios de pago, liquidación y operación cuando los fondos se utilizan nuevamente. Estos se han convertido en partes importantes de la gestión financiera de las grandes empresas.
Para las empresas multinacionales, la gestión de fondos ha ido más allá del nivel de «si se puede recibir una suma de dinero». Las empresas operan en diferentes mercados, diferentes monedas y diferentes cuentas bancarias, y los fondos se distribuyen entre múltiples entidades, regiones y zonas horarias. Cada acción, como cobro, pago, intercambio, cobro, asignación, retención e inversión, implica límites de eficiencia, costo, riesgo y cumplimiento. A medida que las empresas de plataformas, el comercio electrónico transfronterizo, los proveedores de servicios comerciales globales y las instituciones de pagos digitales amplían su escala de capital, la importancia de la gestión del capital back-end está aumentando.
Los fondos del mercado monetario tienen una posición especial en la gestión financiera corporativa y normalmente se utilizan para la gestión de fondos a corto plazo. The core is to improve cash use efficiency while maintaining liquidity. Cuando las acciones de los fondos del mercado monetario se tokenizan, el registro, la tenencia, la circulación, la visibilidad de la información y la eficiencia operativa pueden obtener un nuevo soporte técnico.
Amundi ofrece productos de fondos del mercado monetario regulados y CACEIS complementa los servicios de activos y las capacidades de registro y transferencia. Las instituciones de pago resuelven los flujos de capital, los bancos proporcionan cuentas, depósitos y fundaciones de compensación, y las instituciones de gestión de activos ofrecen productos de gestión de efectivo. Una vez que los tres tipos de capacidades se coloquen en el mismo escenario de finanzas corporativas, los límites de los servicios de la plataforma financiera en cadena pueden expandirse.
Según información pública, Ant International ha cooperado anteriormente con varios bancos internacionales en depósitos tokenizados, tokenización de cuentas bancarias, asignación de fondos en cadena y gestión de liquidez multidivisa, lo que permite que los fondos internos del grupo fluyan más cerca del tiempo real entre diferentes entidades, reduciendo la fricción en la gestión de capital causada por los tiempos de compensación de los bancos tradicionales, los horarios comerciales y las diferencias horarias entre mercados. La cooperación temprana resuelve principalmente el problema del flujo de fondos en tiempo real, como la tokenización de depósitos bancarios, el apoyo a transferencias en tiempo real entre billeteras corporativas, la mejora de la eficiencia de la asignación de fondos dentro del grupo y el aumento de la visibilidad de las posiciones de fondos.
La tesorería corporativa requiere un conjunto de capacidades continuas. Una vez que los fondos ingresan a la cuenta, deben poder identificarse, cobrarse y asignarse; cuando los fondos no se utilicen temporalmente, deben poder incorporarse a productos de gestión de efectivo adecuados; cuando es necesario pagar fondos, estos deben poder retirarse o reasignarse de manera oportuna. If tokenized currency funds can be further connected to Whale, the on-chain financial platform will extend from the capital channel to the corporate cash management operation interface. Las empresas pueden gestionar fondos multidivisa, cuentas bancarias, posiciones de grupos internos y activos de gestión de efectivo en el mismo sistema. Sólo entonces se podrá coordinar mejor la gestión de pagos, liquidaciones, liquidez y inversiones.
Para la industria de pagos transfronterizos, este tipo de exploración hará retroceder aún más la competencia en capacidades de servicios corporativos. En el pasado, cuando las instituciones de pago prestaban servicios a empresas en el extranjero, a menudo comenzaban con la adquisición, el cobro, el pago, el cambio de divisas, los retiros de efectivo, las cuentas locales y las declaraciones de cumplimiento. Whoever covers more markets, supports more currencies, receives faster accounts, and has lower rates will have an easier time acquiring customers. Ahora, las cuentas, la liquidación, la liquidez y la asignación de capital están empezando a considerarse en el mismo conjunto de capacidades de servicio.
Esta cooperación está más enfocada a la gestión de la tesorería corporativa bajo un marco regulatorio. Los objetivos del servicio son la liquidez interna y las necesidades de tesorería corporativa global. Los activos subyacentes son fondos del mercado monetario. La expansión posterior también está sujeta a aprobaciones legales y regulatorias. Para que los fondos monetarios tokenizados se conviertan realmente en una herramienta habitual en la gestión financiera corporativa, también deben resolver cuestiones prácticas como los límites regulatorios, la conexión del sistema bancario, la liquidez del lado de los activos y la gobernanza corporativa interna.
Kelvin Li, senior vice president and general manager of platform technology of Ant International, mentioned in the announcement that Ant International’s goal is to build a future of instant, borderless capital flows, and said that the company has used blockchain for internal financial management since 2019. On-chain finance is no longer just a concept display, but has begun to enter the company’s internal fund management process. Whale points to the lower-level corporate financial capabilities and is the financial infrastructure that serves the company’s internal capital flow, group liquidity and cross-market capital allocation. Cuando Whale conectó los depósitos bancarios tokenizados, la exploración se centró en las cuentas y la asignación de fondos; Cuando Whale exploró la posibilidad de conectarse a los fondos del mercado monetario de Amundi, abordó las necesidades de asignación y gestión durante el período de permanencia del fondo. El anuncio dejó en claro que aún es necesario lograr avances relevantes para obtener las aprobaciones legales y regulatorias necesarias. Sólo operando bajo un marco regulatorio los depósitos tokenizados, los fondos tokenizados y los activos en cadena pueden convertirse en herramientas que los clientes corporativos puedan utilizar a largo plazo. Cuando los pagos, las cuentas, los depósitos tokenizados, los fondos del mercado monetario y las plataformas de tesorería blockchain se conecten gradualmente, la competencia entre las instituciones de pago transfronterizas pasará de «completar una transacción» a «administrar un conjunto de fondos». La competencia global en materia de pagos no sólo se producirá en las cajas, sino que también se extenderá a las salas de tesorería de las empresas.
