في بداية عام 2026، سيشهد مجال الدفع عبر الحدود فرصة تاريخية.
وقد أوضح بنك الشعب الصيني أنه سيعمل على تسريع بناء نظام الدفع عبر الحدود بالرنمينبي، وسيتم تنفيذ النسخة الجديدة من قواعد CIPS (نظام الدفع عبر الحدود بالرنمينبي) رسميا في الأول من فبراير.
وسيتم إطلاق مكاسب السياسة مثل خفض عتبة الوصول للمؤسسات الخارجية وتنفيذ نموذج التسوية الهجين بشكل مكثف.
لا تمثل هذه السلسلة من الإجراءات تسريع تدويل الرنمينبي فحسب، بل تجعل سلسلة صناعة الدفع عبر الحدود أيضًا محور اهتمام سوق رأس المال.
بفضل تحفيز السياسات والتحديث الصناعي، بدأ الدفع عبر الحدود في فترة تنمية ذهبية.
وباعتباره “الطريق السريع” لتداول الرنمينبي عبر الحدود، فقد غطى نظام CIPS 189 دولة ومنطقة حول العالم اعتبارًا من سبتمبر 2025. وسيتجاوز حجم الأعمال المعالجة في عام 2024 175 تريليون يوان، بزيادة سنوية قدرها 43٪.
تعمل هذه اللائحة الجديدة على تحسين إدارة الحسابات، وكفاءة التسوية، ومنع المخاطر والسيطرة عليها من أبعاد متعددة، وتوضح لأول مرة أنه يمكن للمؤسسات الخارجية أن تعهد إلى البنوك غير المحلية كأمين على الأموال، مما يخفض بشكل كبير عتبة مشاركة الاستثمار الأجنبي.
وفي الوقت نفسه، تسارع التكامل التجريبي للرنمينبي الرقمي وCIPS، وقد مكنت تقنية blockchain من تحسين كفاءة الدفع عبر الحدود، مما فتح مجالًا للنمو لشركات سلسلة الصناعة.
دعونا نحلل الأهداف الأساسية للمسارات الأربعة الرئيسية.
الأول هو مقدمو الخدمات الفنية، الذين يشكلون “البائعين المجارف” لتحديث البنية التحتية.
لقد أدى توسيع CIPS والإصدارات التجريبية للعملة الرقمية عبر الحدود إلى خلق حاجة إلى تحويل النظام، مما يفيد بشكل مباشر الشركات ذات القدرات التقنية الأساسية.
على سبيل المثال، يشارك Sifang Jingchuang (300468) بعمق في بناء جسور العملات الرقمية المتعددة الأطراف للبنك المركزي ويقود تطوير أنظمة التسوية دون الثانية للمعاملات عبر الحدود؛ Xinchen Technology (300542)، نظام “Galaxy” المطور ذاتيًا لتحقيق الالتحام ثنائي القناة لـ CIPS وSWIFT، وبراءات اختراع blockchain التي تغطي عملية الدفع بأكملها؛ تقدم شركة China Information (000555) حلول إرساء CIPS للعديد من البنوك وتشارك في التحول التكنولوجي التجريبي في سنغافورة.
يعتبر مشغلو المشهد “الأبطال الخفيين” لبوابات المرور.
يتمتع مزود خدمة الدفع المرتبط بسيناريوهات التجارة الحقيقية بقدر كبير من اليقين بشأن نمو الأداء.
على سبيل المثال، شركة Commodity City (600415)، تغطي خدمة Yipay الخاصة بها أكثر من 150 دولة، وتجاوزت التحصيلات عبر الحدود 2.5 مليار دولار أمريكي في النصف الأول من عام 2025؛ تمتلك شركة Hailian Jinhui (002537) تراخيص كاملة لخدمة البنوك في 14 دولة، وتمثل أعمال الدفع عبر الحدود 31% منها؛ Lakala (300773)، تتسارع أعمال الاستحواذ الرقمي عبر الحدود بالرنمينبي، وتتكيف مع محطات الدفع العالمية الرئيسية.
الناقل المالي هو “المحرك الأساسي” لمركز العاصمة. ويتولى المشاركون المباشرون في CIPS المهام الأساسية للمقاصة عبر الحدود، وتتمتع البنوك والمؤسسات المتخصصة المملوكة للدولة بمزايا كبيرة. يعد البنك الصناعي والتجاري الصيني (601398) واحدًا من الدفعة الأولى من البنوك المشاركة بشكل مباشر في CIPS، حيث يحتل المرتبة الأولى في حجم تسوية الرنمينبي عبر الحدود لمدة خمس سنوات متتالية؛
وبنك China Merchants Bank (600036)، الرائد في مجال الخدمات المالية الرقمية عبر الحدود، حيث يتجاوز معدل ربط المحفظة الرقمية متوسط الصناعة؛
CNPC Capital (000617)، بالاعتماد على سيناريو تسوية الطاقة عبر الحدود، فإن حجم تسوية تجارة النفط بين الصين وإيران هو في طليعة الصناعة.
يعد الأمان ومطابقة الأجهزة بمثابة “الأوصياء” على أمان الدفع. وفي سياق اللوائح الأكثر صرامة، ارتفع الطلب على تكنولوجيا التشفير والمعدات الطرفية.
Guangdian Express (002152)، بحصة سوقية لأجهزة المحفظة الرقمية بالرنمينبي تتجاوز 40%، ومحطات عابرة للحدود تغطي 10 دول في جنوب شرق آسيا؛
“نيو وورلد” (000997)، بحصة سوقية عالمية من محطات نقاط البيع الذكية تبلغ 43.7%، مما يدعم المقاصة في الوقت الفعلي لعملات متعددة؛ Chu Tianlong (003040)، محفظة صلبة تذكارية مخصصة لسيناريوهات عبور الحدود بين الصين وسنغافورة لصالح بنك الصين، ومُكيَّفة مع تطبيقات الرنمينبي الرقمية.
يعد النمو الهائل لسلسلة صناعة الدفع عبر الحدود في الأساس مثالًا للتكامل العميق بين تدويل الرنمينبي والاقتصاد الرقمي.
من منظور السياسة، يشكل تحسين قواعد CIPS والإصدارات التجريبية الرقمية عبر الحدود بالرنمينبي “نظام الدفع الثنائي”؛
ومن منظور صناعي، تعمل التحسينات التكنولوجية وتوسيع السيناريوهات على تعزيز قفزة في كفاءة الدفع. على المدى القصير، سيكون الطلب على تحويل النظام وتحديث الأجهزة هو أول من يطلق الأداء؛
وعلى المدى المتوسط والطويل، فإن تحسين بيئة الرنمينبي الرقمية عبر الحدود سيعيد تشكيل نمط الدفع العالمي. تم افتتاح سوق المحيط الأزرق بقيمة تريليون دولار.
بالنسبة للشركات والمستثمرين الذين يرغبون في بيع البضائع الصينية للعالم، من المهم فهم منطق الاستثمار في سلسلة صناعة الدفع عبر الحدود.
