في 21 يناير 2026، أصدر مؤتمر عمل الدفع والتسوية التابع لبنك الشعب الصيني إشارة رئيسية: تسريع بناء نظام الدفع عبر الحدود بالرنمينبي وتعزيز الربط البيني للمدفوعات عبر الحدود.
لن يؤدي إدخال هذه السياسة إلى إعادة تشكيل مشهد الدفع العالمي فحسب، بل سيؤدي أيضًا إلى توليد وليمة استثمارية في مدفوعات الأسهم عبر الحدود والتكنولوجيا المالية والعملة الرقمية وغيرها من المجالات.
ومن خلال الجمع بين توجيه السياسات وديناميكيات السوق، ظهرت تدريجيا أربعة مسارات أساسية وأهداف محتملة.
تقترح هذه السياسة الجديدة ثلاثة اتجاهات استراتيجية رئيسية. الأول هو توسيع قدرة نظام CIPS وتوسيع تغطية نظام الدفع عبر الحدود بالرنمينبي (CIPS).
وفي عام 2025، قامت CIPS بمعالجة 175 تريليون يوان في أعمال الرنمينبي عبر الحدود، والتي تغطي 189 دولة ومنطقة.
وفي المستقبل، ستعمل على تعميق التعاون مع الدول المشاركة في مبادرة “الحزام والطريق” وتعزيز تسوية الرنمينبي في مجالات مثل السلع السائبة والشحن. والثاني هو ربط الدفع.
بعد إطلاق “رابط الدفع عبر الحدود” بين البر الرئيسي وهونج كونج، يتم إجراء التحويلات المالية عبر الحدود في الوقت الفعلي، ويتم تقليل التكلفة الفردية بنسبة 60٪؛
يتم تعزيز الاعتراف المتبادل عبر الحدود لمدفوعات رمز الاستجابة السريعة، ويغطي 70 دولة في جنوب شرق آسيا. وأخيرا، هناك تعاون في مجال العملة الرقمية.
أكمل جسر العملة الرقمية متعدد الأطراف للبنك المركزي (mBridge) اختبار الدفع عبر الحدود، وتم تحسين كفاءة تسوية الرنمينبي الرقمي عبر الحدود إلى مستوى الدقيقة.
تتمتع هذه السياسة بأهمية كبيرة.
إنه يكسر احتكار نظام SWIFT، ويبني نظامًا بيئيًا جديدًا للدفع عبر الحدود يتكون من “RMB + blockchain + جسر عملات متعدد الجنسيات”، ويقلل من تكاليف صرف الشركات، ويسرع عملية تدويل الرنمينبي.
يتم أيضًا عرض خطوط المستفيدين الأربعة الرئيسية وأهداف المستفيدين المحتملة واحدًا تلو الآخر.
بالنسبة لمقدمي خدمات الدفع عبر الحدود، فإن الحواجز التقنية ومزايا الترخيص تشكل خندقًا.
تعمل الصفقة الجديدة على تعزيز توسيع سيناريوهات الدفع عبر الحدود، وتستفيد بشكل مباشر الشركات التي تتمتع بقدرات الوصول إلى نظام CIPS واحتياطيات تكنولوجيا جسر العملة الرقمية. على سبيل المثال، تشارك شركة Sifang Innovative (300468) بشكل كبير في مشروع جسر العملة الرقمية في هونغ كونغ وتوفر حلول الدفع عبر الحدود للعديد من البنوك المركزية في جنوب شرق آسيا؛ Lakala (300773) الدفع عبر الحدود GPV (إجمالي مبلغ الدفع) بنسبة 14% على أساس سنوي، ويغطي منصات دولية مثل Amazon وeBay؛ حصلت Xinguodu (300130) على ترخيص MSO من هونج كونج، وتغطي أعمال الاستحواذ المحلية في الخارج فرنسا وألمانيا وأسواق أوروبية أخرى.
تتمتع البنوك الرائدة بإصدار الأرباح من القناة الرئيسية لـ CIPS.
وباعتبارها مشاركين أساسيين في CIPS، تتولى البنوك الكبرى المملوكة للدولة بشكل مباشر تلبية احتياجات التوسع في البنية التحتية للمدفوعات عبر الحدود. يعد البنك الصناعي والتجاري الصيني (601398) مشاركًا مباشرًا في CIPS، ويحتل المرتبة الأولى في العالم من حيث حجم معالجة نظام الدفع عبر الحدود، حيث تجاوز حجم تسوية الرنمينبي عبر الحدود 40 تريليون يوان في عام 2024؛ يمتلك بنك التعمير الصيني (601939) وبنك التعمير الصينى آسيا أصولًا بقيمة 486.7 مليار يوان، وهما من بين الدفعة الأولى من المؤسسات التي وصلت إلى برنامج الدفع التجريبي عبر الحدود.
في مجال blockchain + الدفع، تعمل التكنولوجيا على تمكين الامتثال والكفاءة.
تعمل تقنية البلوكشين على حل مشكلة الثقة في المدفوعات عبر الحدود، وتشجع السياسات على تنفيذ سيناريوهات “البلوكتشين + الدفع عبر الحدود”. تقوم إذاعة وتلفزيون الصين إكسبرس (002152) بتطوير منصة بلوكتشين للدفع عبر الحدود وتتعاون مع البنك المركزي لدولة الإمارات العربية المتحدة في مشروع جسر العملة الرقمية؛ توفر شركة Feitian Integrity (300386) شرائح أمنية وحلول تشفير للمدفوعات عبر الحدود وفازت بمناقصة مشروع اختبار جسر العملة الرقمية التابع للبنك المركزي.
فيما يتعلق بالتجارة الإلكترونية والخدمات اللوجستية عبر الحدود، فقد فتح تحسين البنية التحتية للدفع مجالًا للنمو.
يؤدي تحسين كفاءة الدفع إلى تقليل تكاليف تشغيل التجارة الإلكترونية عبر الحدود. وسيتجاوز حجم معاملات التجارة الإلكترونية عبر الحدود في الصين 10 تريليون يوان في عام 2024، وسيكون معدل انتشار الدفع عبر الحدود أقل من 30%. السوق المتزايدة واسعة. تدمج منصة Chinagoods التابعة لمدينة السلع الصينية (600415) خدمات الدفع عبر الحدود، وستزداد إيرادات التجارة الرقمية بنسبة 65% في عام 2024؛ Sinotrans (601598) هي الشركة الرائدة في مجال الخدمات اللوجستية عبر الحدود، وقد تعاونت مع Alipay لتحقيق تغطية الارتباط الكامل لـ “الخدمات اللوجستية + الدفع”.
فيما يتعلق بمنطق الاستثمار، وبالنظر إلى محفزات السياسات على المدى القصير، سيتم إصدار “المبادئ التوجيهية التشغيلية لربط المدفوعات عبر الحدود” في الربع الأول من عام 2026، ومن المتوقع أن تزدهر الطلبات من البنوك الرائدة وشركات التكنولوجيا.
وبالنظر إلى مدى اختراق السيناريو على المدى المتوسط، سيتجاوز حجم التجارة الإقليمية لاتفاقية الشراكة الاقتصادية الشاملة الإقليمية 12 تريليون دولار أمريكي في عام 2025، وسيستمر تحرير الطلب على المدفوعات عبر الحدود.
وبالنظر إلى إعادة البناء البيئي على المدى الطويل، فإن دمج جسر العملة الرقمية ونظام CIPS وتقنية blockchain سيشكل بنية تحتية جديدة للمدفوعات عبر الحدود على مستوى تريليون.
ويمثل تنفيذ سياسة البنك المركزي الجديدة للمدفوعات عبر الحدود صوت الصين المتزايد في مجال البنية التحتية المالية العالمية، وسوف يتقاسم القادة في جميع جوانب السلسلة الصناعية أرباح السوق على مستوى تريليون.
ويمكن للمستثمرين التركيز على الأهداف ذات التقنيات الرائدة، والتراخيص الكاملة، والسيناريوهات العملية، مع الحذر من المخاطر الجيوسياسية والتنظيمية.
موضوع اليوم: ما هو التأثير الذي تعتقد أن ربط المدفوعات البيني عبر الحدود سيكون له على حياة الأشخاص العاديين؟
مرحبًا بكم في مشاركة آرائكم في منطقة التعليقات!
