في الآونة الأخيرة، أشار بعض المحللين إلى أنه على خلفية الاضطرابات الجيوسياسية العالمية المكثفة، من المتوقع أن تستمر صناعة آلات التعدين في الازدهار للغاية.
اعتقد السوق في الأصل أن هذه الجولة من ازدهار آلات التعدين المتزايدة ستستفيد من ارتفاع أسعار السلع الأساسية وتخفيضات أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، لذلك ستكون قصيرة الأجل. ولكن في الواقع، هذه الجولة من ازدهار آلات التعدين تختلف عن الدورات السابقة.
والعامل الأكثر أهمية هو أنه في سياق مناهضة العولمة، اشتدت الاضطرابات الجيوسياسية العالمية، واشتدت المنافسة بين البلدان على منتجات الموارد، ومن المتوقع أن تستمر طلبات البلدان على القدرة على ضمان إمداد سلاسل توريد الموارد والسلاسل الصناعية في التعزيز.
كان لهذا التغيير في المشهد الجيوسياسي تأثير مهم على آلية نقل الإنفاق الرأسمالي التقليدي للتعدين.
ومن المتوقع أن تستجيب النفقات الرأسمالية لشركات التعدين لتغيرات الأسعار بسرعة أكبر، ومن المتوقع أن يكون حجم النفقات الرأسمالية لشركات التعدين أكبر مما كان عليه في الماضي.
سوف تستفيد صناعة آلات التعدين بشكل مباشر من الزيادة في الإنفاق الرأسمالي، مما يؤدي إلى استمرار الازدهار العالي لهذه الصناعة.
من منظور السوق العالمية، لا تزال آلات التعدين الصينية تتمتع بحصة منخفضة نسبيًا في السوق العالمية.
إذا أخذنا قائمة جاكرتا لعام 2025 لأفضل 50 مصنعًا عالميًا لمعدات التعدين كمثال، فإن أكبر خمس شركات عالمية لآلات التعدين هي كاتربيلر، وكوماتسو، وساندفيك، وإيبيروك، وميتسو، وجميعها شركات خارجية. ويبلغ إجمالي حجم مبيعات الشركات الخمس حوالي 42.2 مليار دولار أمريكي، وCR5 يبلغ حوالي 55%.
وعلى الرغم من وجود 13 شركة صينية بما في ذلك Tiandi Technology وZhengzhou Mining Machinery وXugong Machinery في القائمة، إلا أن مبيعات الشركات الصينية في القائمة بلغت 14.723 مليار دولار أمريكي، وهو ما يمثل 19.21٪ فقط.
ومع ذلك، تتمتع آلات التعدين المحلية بمزايا تنافسية متباينة من حيث أداء التكلفة وتصميم المعدات المخصصة.
في ظل اتجاه سلاسل توريد الموارد المستقلة والتي يمكن السيطرة عليها، لا يزال لدى الحصة العالمية من آلات التعدين المحلية مجال كبير للنمو. بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن يؤدي استثمار “الحزام والطريق” إلى دفع آلات التعدين الصينية إلى الخارج وتسريع زيادة حصة آلات التعدين المحلية. وستستثمر بلادي المزيد في الخارج في عام 2025. ووفقا للإحصاءات الأولية، تركز مشاريع المشاركة في مبادرة الحزام والطريق الصينية على الطاقة وتعدين المعادن.
وسيؤدي التوسع الخارجي النشط للشركات الصينية إلى زيادة الطلب على المعدات ذات الصلة. ومع النمو الإيجابي للاستثمار في “مبادرة الحزام والطريق”، من المتوقع أن تزداد الحصة السوقية لآلات التعدين المحلية بشكل أكبر.
من منظور استثماري، فإن الطفرة الحالية في آلات التعدين سوف تستمر لفترة أطول، مما يوفر فرصًا للاستثمار.
إن ازدهار آلات التعدين بالمعنى الواسع له ثلاث مراحل، بما في ذلك تطوير المواد الخام السائبة، واستخراج الطاقة، والبناء والاستخدام.
وهو حاليا في المرحلة الأولى. ومن المتوقع أن تستفيد شركات المعدات ذات الصلة من الطفرة المتزايدة في صناعة آلات التعدين.
تشمل الأهداف ذات الصلة Xugong Machinery (000425.SZ)، وNaipu Mining Machinery (300818.SZ)، وSany International (00631)، وShantui Shares (000680.SZ)، وTongli Shares (920599.BJ)، وNorthern Shares (600262.SH)، وما إلى ذلك.
بالطبع، تحتاج أيضًا إلى الانتباه إلى المخاطر.
قد تؤدي تقلبات الاقتصاد الكلي إلى استثمار أقل من المتوقع، وسياسات صناعية أقل من المتوقع، ونفقات رأسمالية أقل من المتوقع لشركات التعدين، وتقدم أقل من المتوقع لمشاريع التعدين، ومخاطر الاحتكاكات التجارية العالمية، وكلها قد يكون لها تأثير معين على تطوير صناعة آلات التعدين.
