فيما يلي منطق تنفيذ السياسة للاتجاهات الرئيسية الستة ذات الإمكانات الانفجارية الكبيرة يوم الاثنين المقبل (9 يونيو)، ويتم اختيار 8 أسهم مفاهيمية أساسية على التوالي.
1. الاتصالات (6G والإنترنت عبر الأقمار الصناعية)
[منطق السياسة والتنفيذ الصناعي] لقد وداعت 6G تمامًا “الضجيج المفاهيمي الخالص” وبشرت بالتنفيذ الإلزامي للسياسات على المستوى الوطني. أصدرت وزارة الصناعة وتكنولوجيا المعلومات رسميًا “إشعار الإجراء الخاص لابتكار الجيل السادس وتطوير مشاريع التعاون بين الوزارة والمقاطعات”، مع تثبيت دورة التنفيذ 2026-2029؛
وخصص المشروع الوطني الكبير للعلوم والتكنولوجيا أكثر من 1.5 مليار صندوق خاص لمعالجة التقنيات العالقة مثل تيراهيرتز؛ أخذت وزارة الصناعة وتكنولوجيا المعلومات زمام المبادرة في تحديد نطاقات التردد الذهبي لشبكة الجيل السادس (6G) حول العالم.
تنتقل سلسلة صناعة الاتصالات من “المختبر” إلى “الاختبار الواقعي”، وبدأت دورة جديدة على مستوى تريليون.
[8 أسهم المفاهيم الأساسية]
- ZTE: لقد استثمرت أكثر من 24 مليار دولار في البحث والتطوير في مجال 6G، وتشارك بعمق في صياغة المعايير العالمية، ولديها تكنولوجيا رائدة لتكامل الحس المواكب، وهي “الهيكل العظمي” لبناء شبكة 6G.
- Fiberhome Communications: نائب قائد مجموعة عمل طاقة الحوسبة الفضائية، المسؤول عن الشبكات الفضائية-الأرضية ونقل الليزر بين الأقمار الصناعية والاتصالات البصرية + الدفع بعجلتين 6G.
- تشاينا موبايل: تحتل المرتبة الأولى في العالم في الاستثمار في البحث والتطوير في مجال الجيل السادس، وتتصدر عدد المشاريع القياسية المعتمدة، وهي “القوة الرئيسية” التي تتمتع بأسرع تنفيذ للشبكات التجريبية بين المشغلين الرئيسيين الثلاثة.
- China Satcom: الشركة الرائدة في عمليات الأقمار الصناعية، مع تخطيط متعمق لشبكة تكامل الأقمار الصناعية والأرضية 6G، وهو الهدف الأساسي لـ “التكامل الفضائي-الأرضي”.
- Hengtong Optoelectronics: تم أخذ عينات من تخطيط سلسلة صناعية كاملة من الألياف الضوئية + كابل بحري + وحدة بصرية، ووحدة بصرية عالية السرعة 6G، والمستفيد الأساسي من البنية التحتية.
- Xinwei Communications: هوائي + تردد راديوي + تغطية كاملة للمشهد بموجة ملليمترية، يتم نشر شرائح الترددات الراديوية عالية التردد 6G مسبقًا.
- حلبة شينان: الشركة الرائدة في مجال مركبات ثنائي الفينيل متعدد الكلور المتطورة. لقد انفجر الطلب على لوحات PCB عالية التردد وعالية السرعة لمحطات قاعدة 6G، وحققت الشركة توريدًا دفعة واحدة.
- Zhenlei Technology: مورد الرقاقة الأساسية للاتصالات عبر الأقمار الصناعية، تم إنتاج رقائق الترددات الراديوية 6G بكميات كبيرة، للتغلب على الاختناقات الأساسية.
2. التجارة الخارجية (التجارة الإلكترونية وتجارة الخدمات عبر الحدود)
[منطق التنفيذ السياسي والصناعي] أصداء إيجابية متعددة: أصدرت وزارة التجارة “خطة عمل توحيد تجارة الخدمات (2026-2030)” لتعزيز توحيد الصناعة؛ وخفض البنك المركزي نسبة احتياطي مخاطر الصرف الأجنبي لمبيعات النقد الأجنبي الآجلة إلى 0، مما أدى إلى خفض كبير في تكلفة شركات التجارة الخارجية التي تؤمن النقد الأجنبي؛ فالطلب العالمي على التجارة الخارجية آخذ في الارتفاع، ومبادرة الحزام والطريق آخذة في التعمق.
دخلت التجارة الإلكترونية عبر الحدود وسلسلة الصناعة الخارجية فترة من النمو السريع لتحقيق الأداء.
[8 أسهم ذات مفهوم أساسي]
- مدينة السلع الصغيرة: المركز الأساسي للتجارة عبر الحدود، وتضع منصة شاملة لخدمات التجارة الإلكترونية عبر الحدود، بما يتماشى بعمق مع اتجاه توحيد تجارة الخدمات.
- Focus Technology: الشركة الأم لشركة Made in China، شركة التجارة الإلكترونية الرائدة عبر الحدود B2B، استفادت بشكل مباشر من انفجار الطلب التجاري الخارجي من شركات التجارة الخارجية.
- ابتكار Anker: لقد انفجرت شركة رائدة في مجال الإلكترونيات الاستهلاكية الخارجية والمواقع المستقلة وقنوات أمازون، وتتمتع العلامة التجارية بقدرات متميزة قوية.
- Jihong Shares: الشركة الرائدة في مجال التجارة الإلكترونية الاجتماعية عبر الحدود، والتي تعتمد على التسويق الدقيق للذكاء الاصطناعي، وتستمر حصتها السوقية في جنوب شرق آسيا وسوق الحزام والطريق في الزيادة.
- Huakai Yibai: شركة رائدة في التجارة الإلكترونية عبر الحدود للمنتجات الشاملة، وتعتمد على نظام “Yibai Cloud” لتحقيق التشغيل الفعال لسلسلة التوريد ومرونة كبيرة في الأداء.
- Savy Era: متجر الملابس المستقل الرائد عبر الحدود، الذي يتمتع بقدرات قوية ومرنة في سلسلة التوريد، وهامش الربح الإجمالي، يحتل مكانة رائدة في هذه الصناعة.
- سينوترانس: شركة رائدة في الخدمات اللوجستية الدولية، قامت ببناء شبكة خدمات لوجستية كاملة الارتباط عبر الحدود واستفادت بشكل مباشر من انتعاش حجم شحن التجارة الخارجية.
- Oriental Jiasheng: مزود خدمة سلسلة توريد شامل عبر الحدود، يوفر دعمًا كاملاً للتخليص الجمركي والتخزين والخدمات اللوجستية للتجارة الإلكترونية عبر الحدود.
3. الفضاء الجوي (الفضاء التجاري وقوة الحوسبة الفضائية)
[منطق السياسة والتنفيذ الصناعي] 2026 هو “العام الأول للإنتاج الضخم” للفضاء التجاري في الصين.
شهد شهر يونيو دورة الإطلاق الشهرية عالية الكثافة: أكملت المسيرة الطويلة 8 إطلاق كوكبة الألف شراع، ودخلت الشبكات ذات المدار المنخفض مرحلة الدفعة؛
الصواريخ القابلة لإعادة التدوير Zhuque 3 وChang 8 R على وشك اختبار الطيران.
في الوقت نفسه، تم إنشاء معهد بكين لأبحاث الحوسبة الذكية للفضاء، وتم تسريع الطلبيات لسلسلة الصناعة بأكملها من “الكوكبة + المحطة الطرفية + قوة الحوسبة الفضائية”.
[8 مخزون من المفاهيم الأساسية]
- Hangyu Micro: قائد فريق شرائح الذكاء الاصطناعي للحوسبة الفضائية، وحدة معالجة الرسومات الفضائية المقاومة للإشعاع الوحيدة المنتجة بكميات كبيرة في الصين، والتي يتم توفيرها حصريًا للصين الفضاء الجوي.
- الأقمار الصناعية الصينية: الفريق الوطني الأساسي لتصنيع الأقمار الصناعية، الرائد في تكنولوجيا حمولة الأقمار الصناعية ذات المدار المنخفض 6G، ويستفيد بشكل مباشر من شبكة كوكبة Qianfan.
- إلكترونيات الفضاء الجوي: شركة رائدة في مجال اتصالات القياس والتحكم في الفضاء الجوي والمكونات الكهروميكانيكية، التي تغطي سلسلة الصناعة بأكملها، وهي مورد “قياسي” للصواريخ وإطلاق الأقمار الصناعية.
- Huali Chuangtong: شركة رائدة في رقائق النطاق الأساسي للاتصالات عبر الأقمار الصناعية، وتشارك بعمق في البحث والتطوير لأقمار Tiantong الصناعية والرقائق الطرفية للكوكبة ذات المدار المنخفض.
- Shanghai Hanxun: شركة رائدة في مجال الاتصالات العسكرية ذات النطاق العريض، وتقوم بنشر حمولات اتصالات الأقمار الصناعية ذات المدار المنخفض ومعدات المحطات الأرضية.
- Guobo Electronics: شركة رائدة في رقائق T/R والمصفوفات المرحلية وتكامل اتصالات الرادار 6G والأهداف الأساسية لترددات الراديو عبر الأقمار الصناعية.
- Changyingtong: مورد أساسي للألياف الضوئية الخاصة والجيروسكوبات. ارتفع الطلب على حلقات الألياف الضوئية المستخدمة في مجال الطيران والفضاء مع إطلاق مجموعة من الأقمار الصناعية.
- شركة Shunhao المحدودة: لقد استثمرت في مركز بيانات طاقة الحوسبة الفضائية في بكين (Orbital Chenguang) ولديها توقعات قوية لإعادة تقييم أسهم قوة الحوسبة الفضائية.
4. النقل المائي/الطاقة الكهرومائية (لوجستيات الشحن والكهرباء)
[منطق التنفيذ السياسي والصناعي] النقل المائي (الشحن): يعمل البنك المركزي على تثبيت سعر الصرف + التجارة العالمية تتعافى، ويتم النقر مرتين على أسعار وأحجام شحن الحاويات، وتحسين تكاليف الخدمات اللوجستية عبر الحدود؛ الماء والكهرباء (الكهرباء): تشير القاعدة المعرفية بوضوح إلى أن “الكهرباء” هي الخيط الأساسي للصدى المالي الأخير. منطق الكهرباء هو في نهاية ذروة الصيف وقوة حوسبة الذكاء الاصطناعي المتراكبة. لقد انتهى “تحطيم الصناديق الرئيسية في التداول المبكر والعودة في أواخر التداول”، وهناك مجال كبير لإصلاح التقييم.
[8 أسهم ذات مفهوم أساسي]
- COSCO Shipping Holdings: الشركة الرائدة عالميًا في شحن الحاويات، وتغطي مساراتها القنوات التجارية الرئيسية حول العالم، ويرتبط أدائها بشكل كبير بازدهار التجارة الخارجية وأسعار الشحن.
- Yangtze Power: الشركة الرائدة المطلقة في مجال الطاقة الكهرومائية العالمية، مع تدفق نقدي وفير للغاية وسمات دفاعية قوية ذات أرباح عالية، وهي الخيار الأول للمراكز المؤسسية الدنيا.
- Huaneng Hydropower: الشركة الرائدة في مجال الطاقة الكهرومائية في حوض نهر Lancang، مع تحسين إمدادات المياه وتسويق أسعار الكهرباء، ومرونة كبيرة في الأرباح.
- شحن الطاقة من التجار الصينيين: باعتبارها الشركة الرائدة المزدوجة في نقل النفط والبضائع السائبة الجافة، أدى انتعاش صناعة التصنيع العالمية إلى انتعاش الطلب على شحن السلع السائبة.
- SF Holding: رائد في مجال الخدمات اللوجستية المحلية الشاملة، قام مطار Ezhou Huahu بفتح طرق دولية بشكل مكثف، وهو مستفيد أساسي من الشحن الجوي عبر الحدود.
- طاقة SDIC: الأصل الأساسي للطاقة الكهرومائية لنهر يالونغ، هو تعزيز تكامل الطاقة المائية وطاقة الرياح والطاقة الشمسية، مع أداء مستقر وسمات النمو.
- COSCO SHIPPING: شركة رائدة في صناعة الشحن والعمليات المالية، تستفيد أعمالها في مجال تأجير الحاويات وتأجير السفن بشكل مباشر من انتعاش دورة الشحن العالمية.
- Sichuan Investment Energy: المشاركة في الطاقة الكهرومائية لنهر يالونغ، مع عوائد استثمارية ضخمة، تعتبر بمثابة حصان أبيض نموذجي للطاقة الكهرومائية مع أرباح عالية وتقييم منخفض.
5. الغذاء (الزراعة والأمن الغذائي)
[منطق التنفيذ السياسي والصناعي] على الرغم من أن خط العلوم والتكنولوجيا كان ساخنًا في الآونة الأخيرة، في سياق الأحداث المناخية المتطرفة المتكررة والمنافسة الجيوسياسية المكثفة في جميع أنحاء العالم، إلا أن “الأمن الغذائي” كان دائمًا هو الخط الاستراتيجي الوطني.
ومع اقتراب ذروة استهلاك الحبوب في الصيف وتوقعات تقلبات أسعار المنتجات الزراعية العالمية، فإن القطاع الزراعي، باعتباره اتجاهاً نموذجياً “للهجوم المضاد الدفاعي” واتجاه “لمصلحة التضخم”، قادر بسهولة على استيعاب الأموال الفائضة عندما تتباين أسهم التكنولوجيا.
[8 أسهم ذات مفهوم أساسي]
- بيداهوانغ: أكبر وأحدث شركة مدرجة في صناعة الزراعة في الصين، مع موارد هائلة من الأراضي الصالحة للزراعة عالية الجودة، هي “حجر الصابورة” للأمن الغذائي.
- شركة سوكن للتنمية الزراعية: شركة رائدة في مجال الزراعة واسعة النطاق، مع تخطيط سلسلة صناعية كاملة (بذور + زراعة + معالجة)، ويعتمد أداءها بشكل مباشر على ارتفاع أسعار الحبوب.
- Longping Hi-Tech: شركة رائدة في مجال الأرز الهجين وبذور الذرة، والمستفيد الأساسي من تسويق الجينات المحورة وراثيًا، وأعلى قوة في مجال البحث والتطوير في البلاد.
- دابينونج: رائد في أبحاث وتطوير السمات المعدلة وراثيًا. فهي حاصلة على العديد من شهادات سلامة الكائنات المعدلة وراثيًا الصادرة عن وزارة الزراعة والشؤون الريفية، كما أن العوائق الفنية مرتفعة للغاية.
- Tsuanyin Hi-Tech: مدعومة من مجموعة Syngenta، لديها مجموعة كاملة من بذور الأرز والذرة والقمح، وهي القوة الرئيسية في تصنيع التربية البيولوجية.
- صناعة بذور Nongfa: شركة رائدة في صناعة البذور تتمتع بخلفية مؤسسية مركزية، وتقود حصة سوق بذور القمح، وتستفيد بشدة من إجراءات تنشيط صناعة البذور الوطنية.
- صناعة بذور دنغهاي: شركة رائدة منذ فترة طويلة في مجال بذور الذرة الهجينة المحلية مع احتياطيات متنوعة وفيرة، وتستفيد بشكل مباشر من استقرار أسعار الذرة وانتعاشها.
- صناعة البذور Shen Nong: الشركة الرائدة في صناعة البذور في ميناء التجارة الحرة في هاينان، والتي تعتمد على ميزة الموقع في وادي السيليكون Nanfan، وتتمتع بمزايا فريدة في أصناف الأرز المقاومة لدرجات الحرارة العالية.
6. المشروبات الكحولية (استرداد الاستهلاك واستعادة التقييم)
[منطق السياسة والتنفيذ الصناعي] لقد بدأ قطاع المشروبات الكحولية في صدى ثلاثي “السياسة + الطلب + المخزون”. وصنفت وزارة الصناعة وتكنولوجيا المعلومات المشروبات الكحولية على أنها “صناعة كلاسيكية تاريخية”، متجاوزة توقعات الانكماش؛
وتم تنفيذ لوائح جديدة لضريبة الاستهلاك، مما أدى إلى سد طرق التهرب الضريبي لشركات المشروبات الكحولية الصغيرة والمتوسطة الحجم، وتسريع عملية تخليص الصناعة، وإفادة شركات المشروبات الكحولية الرائدة المتوافقة؛ وأزالت الحكومة المركزية قيود الاستهلاك غير المعقولة، وتم استعادة مشهد مأدبة العمل بشكل مطرد.
وقد وصل مكرر الربحية في هذا القطاع إلى أدنى مستوياته تاريخياً، وهناك مساحة تزيد عن 25% لاستعادة التقييم.
[8 أسهم ذات مفهوم أساسي]
- Kweichow Moutai: أكملت شركة Dinghai Shenzhen للمشروبات الكحولية الراقية عملية إعادة شراء وإلغاء بقيمة 3 مليارات دولار، وسعر موافقة Feitian مستقر، ومعدل توزيعات الأرباح يقارب 4%، وتم تسليط الضوء على قيمة التخصيص على المدى الطويل.
- Wuliangye: الشركة الرائدة في مجال العطور القوية، حيث تعرض إعادة شراء بقيمة 8-10 مليار يوان صيني + خطة لزيادة ممتلكات المساهمين الرئيسيين. سعر 1000 يوان يجلب هيمنة مستقرة، والتقييم فعال للغاية من حيث التكلفة.
- Luzhou Laojiao: خذ زمام المبادرة لإيقاف البضائع وتنظيف القنوات والتحكم في الحجم والحفاظ على الأسعار لتحقيق الاستقرار في سعر Guojiao 1573. ويمثل النبيذ المتوسط إلى الفاخر ما يقرب من 90٪، والربحية قوية للغاية.
- شانشي فينجيو: الشركة الرائدة في النكهة الخفيفة، يستمر التوسع الوطني في التقدم، وينمو السوق جنوب نهر اليانغتسي بمعدل ملفت للنظر، وهي “مسؤولية النمو” لقطاع المشروبات الكحولية.
- Gujing Gongjiu: زعيم نبيذ Anhui، يستمر هيكل سلسلة الهريس القديم في الترقية، ويستفيد بشدة من الاقتصاد المحلي النشط في Anhui وانتعاش سوق الولائم.
- أسهم Yanghe: في نهاية فترة التعديل العميق، تعمل Mengzhilan M6+ بثبات. يوفر عائد الأرباح المرتفع هامش أمان ومناسبًا للتواجد على اليسار.
- Yingjia Gong Liquor: أدى الحجم الكبير لسلسلة Dongzang إلى نمو الأداء العالي، ويتماشى مفهوم المشروبات الكحولية البيئية مع اتجاه الاستهلاك الصحي، وزخم التوسع الإقليمي قوي.
- الاتصال الحديث: الابن الأكبر الثاني لسو جيو، هدف الإيرادات البالغ 10 مليار يتقدم بشكل مطرد، وهو مزروع بعمق في معسكر قاعدة جيانغسو، والمستفيد المباشر من استعادة مشهد الولائم التجارية.
