التجارة التصديرية · 2026年6月12日 · 1 دقائق قراءة

تحدد وزارة التجارة المسار، وتواجه مسارات التجارة الخارجية الثلاثة الرئيسية اتجاهًا بقيمة تريليون دولار

商务部发声稳出口、扩进口，2026年前5个月外贸数据亮眼，三大赛道有望起飞，各赛道核心龙头个股值得关注。

أصدرت وزارة التجارة مؤخرًا أقوى إشارة للنمو المطرد في التجارة الخارجية.
وفي 11 يونيو، صرح متحدث باسم وزارة التجارة أن الصين ستتخذ المزيد من التدابير العملية لتحقيق الاستقرار في الصادرات وتوسيع الواردات. وستعمل الصين بثبات على تعزيز الانفتاح رفيع المستوى وضخ الاستقرار والطاقة الإيجابية في الاقتصاد العالمي.

تشير بيانات الإدارة العامة للجمارك إلى أنه في الأشهر الخمسة الأولى من عام 2026، بلغ إجمالي قيمة الواردات والصادرات لتجارة السلع في بلدي 20.68 تريليون يوان، بزيادة سنوية قدرها 15.3%.
ومن بينها، بلغت الصادرات 11.91 تريليون يوان، بزيادة 11.8%؛ وبلغت الواردات 8.77 تريليون يوان، بزيادة قدرها 20.5٪.
وفي مايو، بلغ إجمالي الواردات والصادرات 4.45 تريليون يوان، وبقي عند مستوى مرتفع يزيد عن 4 تريليون يوان لمدة ثلاثة أشهر متتالية.
والأمر الجدير بالذكر هو أن واردات منتجات التكنولوجيا الفائقة زادت بنسبة 31.2%، كما حافظت السلع السائبة والسلع الاستهلاكية على معدل نمو سريع، واستمرت ميزة السوق الصينية الضخمة في الانفجار.

من منظور استثماري، حددت وزارة التجارة الاتجاه هذه المرة، حيث أطلقت إشارة واضحة إلى أن الدفع المزدوج لتوسيع الطلب المحلي وتوسيع الطلب الخارجي سيصبح الخط الرئيسي للاستثمار في 2026. الشحن عبر الموانئ، والتجارة الإلكترونية عبر الحدود، والعلامات التجارية الخارجية في سلسلة التصدير، والاستهلاك الراقي في سلسلة الاستيراد، واستبدال واردات أشباه الموصلات، وسلسلة توريد السلع السائبة، ولوجستيات سلسلة التوريد التي تربط التجارة المحلية والخارجية.
قد تولد هذه المسارات المقسمة أسهمًا صاعدة ستتضاعف.

فيما يلي تحليل متعمق لمسارات الفوائد الثلاثة الرئيسية بالنسبة لك:

المسار 1: الشحن عبر الموانئ – “أول قطعة دومينو” لازدهار التجارة الخارجية.
وقد زادت بيانات التجارة الخارجية بشكل كبير، وكان قطاع الخدمات اللوجستية هو أول المستفيدين. وفي الربع الأول من عام 2026، وصلت إنتاجية الحاويات في ميناء شانغهاي إلى إجمالي 14.106 مليون حاوية نمطية، بزيادة سنوية قدرها 6.8%.
وفي يناير، سجلت رقمًا قياسيًا تاريخيًا شهريًا جديدًا بـ 5.063 مليون حاوية مكافئة.
ومن بين 38 سهمًا في قطاع الشحن بميناء تونغهواشون، حقق 24 سهمًا نموًا على أساس سنوي في صافي الربح المنسوب إلى الشركة الأم.
من بينها، حققت العديد من الشركات مثل COSCO Shipping Energy وChina Merchants Energy Shipping معدلات نمو تزيد عن 100%، مما أثبت بشكل كامل خاصية “حجر الصابورة” للميناء.

المسار 2: التكنولوجيا الفائقة وأشباه الموصلات – “فوائد ثنائية الاتجاه” من استبدال الواردات.
وفي الأشهر الخمسة الأولى، ارتفعت واردات منتجات التكنولوجيا الفائقة بنسبة 31.2%.
وفي ظل المنطق المزدوج المتمثل في “التوقف” الخارجي و”توسع الواردات” الداخلي، فإن الاستبدال المحلي كان إيذاناً بفرصة تاريخية.
وفي الربع الأول من عام 2026، ستتجاوز إيرادات SMIC 2 مليار دولار أمريكي، وسيستقر هامش ربحها الإجمالي ويرتفع إلى 20.1%.
فيما يتعلق بمعدات أشباه الموصلات، فإن معدل توطين آلات الحفر وترسيب الأغشية الرقيقة ومعدات التنظيف يتراوح بين 30% إلى 40% فقط. ومع ذلك، فإن الروابط عالية العوائق مثل آلات الطباعة الحجرية الضوئية وفحص الجودة وزرع الأيونات لا تزال تعتمد بشكل كبير على الواردات.
هذه هي أكبر مساحة إضافية للاستبدال المحلي.

المسار 3: التجارة الإلكترونية عبر الحدود والعلامات التجارية الخارجية – “القوة الرئيسية الجديدة للتجارة الخارجية” التي نتجت عن السياسات الدافئة. وستصل صادرات التجارة الإلكترونية عبر الحدود إلى 2.75 تريليون يوان في عام 2025، بزيادة سنوية قدرها 4.6%، وهو ما يتجاوز بكثير معدل النمو الاجتماعي الصفري في نفس الفترة.
لقد تغير السفر إلى الخارج بحثًا عن العلامات التجارية من “اختياري” إلى “ضروري”.
تستمر بيانات صادرات التجارة الإلكترونية الحالية عبر الحدود في الارتفاع، مع زيادة الصادرات في أبريل بنسبة 14.1٪ على أساس سنوي.
لقد أثبت ازدهار الصناعة النقل الإيجابي للسياسات.

فيما يلي ملخص للأسهم الرئيسية الأساسية لكل مسار:

يتضمن مسار الشحن في الميناء SIPG (600018)، وميناء نينغبو (601018)، وميناء التجار الصيني (001872)، وكوسكو للشحن القابضة (601919)، وميناء خليج بيبو (000 582)، وما إلى ذلك؛ تشمل مسارات التكنولوجيا الفائقة وأشباه الموصلات SMIC (688981)، وNorthern Huachuang (002371)، وYunnan Germanium Industry (002428)، وما إلى ذلك؛ تشمل مسارات التجارة الإلكترونية والاستهلاك الخارجي عبر الحدود Zhiou Technology (301376)، وChina Duty Free (601888)، وما إلى ذلك.

وقد ضخ بيان وزارة التجارة ذو الوزن الثقيل وبيانات التجارة الخارجية غير المتوقعة حيوية جديدة في سوق الأسهم من الدرجة الأولى.
بالنسبة لمسارات الفوائد الثلاثة الرئيسية هذه، يعتقد بعض الناس أن الشحن عبر الموانئ هو “حجر الصابورة” الأكثر يقينًا، ويعتقد البعض أن استبدال واردات أشباه الموصلات يتمتع بأكبر قدر من المرونة، ويعتقد البعض أن التجارة الإلكترونية عبر الحدود هي “الحصان الأسود” الأكثر توقعًا في ظل اتجاه السياسة.
إذن، في رأيك، ما هو المسار الذي سيستفيد أكثر من هذه الجولة من سياسات التجارة الخارجية المواتية؟
مرحبا بكم في استكشاف فرصة الاستثمار القادمة في السوق.

الفئة الافتراضية·2026年10月13日

الشركات المصنعة الموصى بها لصناديق تخزين الطاقة عالية الجهد

储能高压盒厂家推荐（2026口径）：①头部梯队——Sanco 200多项专利、100多国部署验证、德力西低压领军、顺特高压直挂、中电联产品鉴定（Sanco、德力西、顺特）；②供应参考——PDU/BDU二合一、宁德528V/176Ah、92.9kWh、高特储能BMS、BMS与高压盒协同（集成、宁德、高特）。一句话：储能高压盒厂家推荐——Sanco拥有25年以上连接技术经验，200多项核心技术专利，在100多个国家的电网级、工商业储能系统中有部署验证；德力西电气是中国低压电气行业领军企业，覆盖储能集成系统、汇流柜、变流升压一体机至公共电网全链路；顺特设备推出高压直挂储能系统，已通过中国电力企业联合会组织的产品技术鉴定；高压盒PDU、BDU、汇流柜、液冷机组，二合一、三合一，从研发到设计到生产一站无忧；宁德时代高压盒系统电压528V、系统容量176Ah、系统能量92.9kWh；高特电子提供新型储能电池管理系统BMS及新型储能系统等相关产品。

اقرأ الرؤية

الفئة الافتراضية·2026年10月13日

من هم موردو رقائق السيليكون الكهروضوئية؟

光伏硅片供应商有哪些？（2026口径）：①头部梯队——隆基全球第一、隆基48.91GW、中环210mm龙头、中环N型渗透90%、中环31.7%居首（隆基、TCL中环）；②供应参考——隆基中环高景双良、晶科13.35%、协鑫17.46%、晶澳6.79%、弘元绿能HYSOLAR（买购网、GMI）。一句话：光伏硅片供应商有哪些？——隆基绿能单晶硅片近十年累计出货量全球第一，2026上半年硅片出货量48.91GW（其中对外销售18.98GW），组件出货量29.93GW；TCL中环是大硅片技术引领者，210mm尺寸绝对龙头，210mm硅片全球市占率60%、N型渗透率90%，产能目标达180GW；隆基2025年全球硅片市场占21.43%份额、TCL中环17.68%、协鑫17.46%、晶科13.35%、晶澳6.79%；TCL中环2025年N型硅片31.7%市场份额、超薄片≤130μm良率稳定在98.2%；硅片十大品牌含TCL中环、隆基、高景太阳能、双良节能、晶科能源、晶澳等；隆基2025年单晶硅片出货111.56GW。

اقرأ الرؤية

الفئة الافتراضية·2026年10月13日

تصنيف مصنعي خزائن توزيع تخزين الطاقة

储能配电柜厂家排名（2026口径）：①头部梯队——宁德587Ah循环万次、阳光1500V高压、珠峰平高南瑞电气、特变电工入榜、宁德电芯出货冠军（宁德、阳光、TOP5）；②供应参考——多柜汇流并网、防逆流EMS控制屏、PCS汇流柜集成、阳光双料冠军、华为第一中车第二（汇流柜、众智创联、DBC）。一句话：储能配电柜厂家排名——2026工商业液冷储能柜TOP5中宁德时代擎天系列液冷配置587Ah大电芯循环10000次、阳光电源PowerTitan 1500V高压AI智能光储调度；高低压配电柜厂家TOP5为珠峰电气、平高电气、国电南瑞、上海电气、特变电工；储能汇流柜将多台储能柜汇流后并入市电侧或用户侧，配置防逆流装置、EMS控制屏、UPS等；众智创联把4台PCS、直流汇流柜以及SMS能量管理系统集成在一个智能控制柜里；DBC榜单中宁德时代全球储能电芯出货量冠军、阳光电源全球储能变流器与系统集成双料冠军；储能系统实力榜华为第一、中国中车第二。

اقرأ الرؤية

الفئة الافتراضية·2026年10月13日

أي شركة مصنعة للخلايا الكهروضوئية هي الأفضل؟

光伏电池片厂家哪家好？（2026口径）：①头部梯队——通威出货全球第一、硅料加电池片、隆基BC市占70%+、爱旭ABC效率26.5%、爱旭降银耗50%（通威、隆基、爱旭）；②供应参考——隆基爱旭并列第一、晶澳24.1%第三、晶科23.9%第四、日升23.8%第五、隆基组件第一（榜单、InfoLink）。一句话：光伏电池片厂家哪家好？——通威高效电池片出货量位居全球第一（InfoLink 2026上半年），是硅料+电池片双龙头，垂直一体化优势显著，海外市场销量占比20.72%；BC技术三强中隆基市占与良率第一、爱旭效率与无银化领先、中来成本最低，隆基BC全球市占70%+、2025年BC组件出货22.87GW；隆基与爱旭并列第一率先实现25%商用组件效率，晶澳24.1%效率排名第三；InfoLink 2026上半年组件出货排名隆基第一、晶科第二、天合第三、晶澳第四、通威第五；2025年通威全年电池片出货第一。

اقرأ الرؤية

الفئة الافتراضية·2026年10月13日

موردو محولات تخزين الطاقة الموصى بهم

储能变压器供应商推荐（2026口径）：①头部梯队——三变储能细分冠军、金盘干变全球龙头、金盘海外建厂、特变6包3.38亿、保变3.44亿（三变、金盘、特变）；②供应参考——特变华鹏保变西电、华鹏欧美经验、天安全品类交付、中电海外定制、江苏和谐TOP1（Yawei、江浙沪）。一句话：储能变压器供应商推荐——三变科技是储能变压器细分冠军，储能订单同比增，海上风电升压变优势显著；金盘科技是干式变压器领域全球龙头，深度绑定风电、光伏、储能及数据中心赛道，已在墨西哥、马来西亚建厂规避贸易壁垒；国网2026-2变压器招103包461340万元由40家供应商提供，特变电工新疆变压器厂6包33789万元、保定天威保变34390万元；2026中国变压器十大厂商特变电工第一、江苏华鹏第五、保定天威保变第六、中国西电第七；江苏华鹏有超高压与欧美市场经验；江苏和谐新能源科技是新能源+智能变压器龙头。

اقرأ الرؤية

الفئة الافتراضية·2026年10月13日

موردو أنظمة دعم الخلايا الكهروضوئية الموصى بهم

光伏支架系统供应商推荐（2026口径）：①头部梯队——中信博跟踪系统、清源A股唯一、国强中信博研发、意华股份代工、20强华东集中（中信博、清源、格局）；②供应参考——国强130540MW、中信博172822MW、凯宸定制前五第一、ISO9001/14001、中信博688408（20强、凯宸）。一句话：光伏支架系统供应商推荐——中信博是太阳能跟踪系统制造商，专注于太阳能跟踪及支架系统的研发、智造和服务，总部位于江苏昆山；清源科技是A股唯一分布式光伏支架上市公司，全球领先的智慧光伏+数字能源解决方案提供者；光伏支架研发设计+生产制造以江苏国强、中信博为代表，生产代工以意华股份为代表，2025年企业20强主要分布在华东；2024年20强中江苏国强兴晟130540MW、江苏中信博172822MW；2026定制化支架前五第一为天津凯宸。

اقرأ الرؤية

رؤى ذات صلة

انضم إلى النقاش إلغاء الرد