في يناير 2026، حققت آلات البناء “بداية جيدة”، مع ارتفاع مبيعات الحفارات والرافعات. تزدهر توربينات الغاز بسبب الطلب على الذكاء الاصطناعي، وقد تمت التوصية بشدة بثلاثة أسهم ممتازة. سواء كنت مستثمرًا أو ممارسًا، فإن هذا التقرير الأسبوعي يستحق جمعه، ويمكنك فهم الاتجاهات الحالية في صناعة الآلات بوضوح في مقال واحد.
1. التقسيمات الفرعية الأساسية: 3 ازدهار حلبات السباق الرئيسية متباين، والنقاط البارزة بارزة
يركز تقرير هذا الأسبوع على القطاعات الأساسية الثلاثة وهي آلات البناء، وتوربينات الغاز، والمعدات العامة. ويظهر الوضع العام نمطاً من «إحياء آلات البناء، والازدهار الكبير لتوربينات الغاز، والتمايز بين المعدات العامة».
(1) آلات البناء: بدأ حجم المبيعات بداية جيدة في يناير، حيث أصبحت الصادرات القوة الدافعة الأساسية
في يناير 2026، سيكون لقطاع آلات البناء “بداية جيدة”.
بلغت مبيعات الحفارات في يناير 18,708 وحدات، بزيادة سنوية قدرها 49.5%؛ بلغت المبيعات المحلية 8,723 وحدة (+61.4%)، وكان المحرك الأساسي هو عطلة عيد الربيع غير المتوافقة، مع قاعدة منخفضة في نفس الفترة من العام الماضي؛
وبلغت الصادرات 9,985 وحدة (+40.5%)، مستفيدة من انتعاش الطلب الخارجي وارتفاع أسعار المعادن التي أدت إلى ازدهار التعدين. بلغ حجم مبيعات اللوادر في يناير 11,759 وحدة، +48.5% على أساس سنوي؛ وبلغت المبيعات المحلية 5,293 وحدة (+42.82%)، لتواصل اتجاه انتعاش الصناعة؛
وبلغت الصادرات 6,466 وحدة (+53.4%)، واستمر معدل النمو في الارتفاع، ليصبح قطبًا مهمًا لنمو القطاع. بلغ حجم مبيعات رافعات الشاحنات في ديسمبر 2025 1,911 وحدة، بزيادة سنوية قدرها +38.10%، وهو نمو إيجابي لمدة أربعة أشهر متتالية، مما يؤكد بشكل أكبر الانتعاش الشامل لقطاع آلات البناء.
تنحرف مبيعات الحفارات الحالية عن بيانات الاستثمار في البنية التحتية والعقارات، وتعتمد بشكل أساسي على دورة تحديث المعدات، والاستثمار في البنية التحتية للحفاظ على المياه، وسوق التصدير.
ومن المتوقع أن يؤدي التنفيذ اللاحق لسياسات إلغاء الديون والنهوض بالمشاريع الكبرى إلى تعزيز المبيعات المحلية، في حين ستستمر أسعار السلع الأساسية القوية في الخارج في دعم الصادرات.
(2) توربينات الغاز: الذكاء الاصطناعي يؤدي إلى ازدهار كبير، والطلبيات من الشركات الدولية العملاقة + التوسع في الإنتاج مزدهرة
تشهد صناعة توربينات الغاز ازدهارًا تاريخيًا مرتفعًا، حيث تأتي القوة الدافعة الأساسية من بناء مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. يتزايد الطلب العالمي على الطاقة، وأصبحت توربينات الغاز الحل الأساسي لحل فجوة الطاقة في أوروبا والولايات المتحدة مع مزاياها المتمثلة في “بدء التشغيل السريع، والتنظيم القوي للحمل الأقصى، وانبعاثات الكربون المنخفضة”.
بيانات الطلب ملفتة للنظر. وقعت GEV طلبات توربينات غازية جديدة بقدرة 18 جيجاوات في الربع الأخير من عام 2025، وكان لديها طلبات بقدرة 80 جيجاوات جاهزة في نهاية عام 2025، مع احتياطيات كافية للطلبات؛ وقعت شركة Siemens Energy طلبات جديدة بقيمة 26 جيجاوات (194 وحدة في المجموع) في السنة المالية 2025، بزيادة سنوية قدرها 94٪، وانفجر الطلب.
خطة التوسع تتسارع. تخطط شركة GEV لزيادة طاقتها الإنتاجية إلى 20 جيجاوات في عام 2026 وزيادتها إلى 24 جيجاوات في عام 2028. وسيتم مضاعفة الطاقة الإنتاجية قريبًا. قامت شركة سيمنز للطاقة بزيادة طاقتها الإنتاجية بنسبة 30% من 17 جيجاوات إلى 22 جيجاوات في عام 2025 وتخطط لزيادتها إلى أكثر من 30 جيجاوات من عام 2028 إلى عام 2030. كما تخطط لإنفاق مليار دولار أمريكي في العامين المقبلين لتوسيع الطاقة الإنتاجية المحلية في الولايات المتحدة.
(3) المعدات العامة: التجزئة والتمايز، السياسة + الاستبدال المحلي كخط رئيسي
يتم تمييز أداء كل جزء من المعدات العامة. تتمتع كل من الأدوات الآلية والروبوتات والرافعات الشوكية بنقاطها المضيئة.
ويدور الخط الرئيسي الأساسي حول “دعم السياسات، والاستبدال المحلي، والارتقاء التكنولوجي”.
II. مراجعة سوق القطاع (2026.02.09 – 2026.02.13)
كان أداء قطاع الآلات قويًا هذا الأسبوع، متفوقًا على مؤشرات السوق الرئيسية. وعلى صعيد مؤشرات السوق، ارتفع مؤشر شنغهاي المركب بنسبة 0.41%، وارتفع مؤشر بورصة شنتشن المركب بنسبة 1.39%، وارتفع مؤشر ChiNext بنسبة 1.22%.
وارتفع مؤشر الآلات (CITIC) بنسبة 2.47%، متفوقاً بشكل ملحوظ على مؤشرات السوق الثلاثة الرئيسية، وزاد ازدهار القطاع. ومن حيث الأداء على مستوى الصناعة، كانت أجهزة الكمبيوتر (+4.00%)، والإلكترونيات (+3.70%)، والوسائط (+3.66%) هي الصناعات الرائدة؛
وكانت التجارة والتجزئة (-3.07%)، والأغذية والمشروبات (-2.52%)، والمنسوجات والملابس (-2.24%) هي الصناعات الرائدة. وفي مسار تجزئة الآلات، قادت معدات المعالجة بالليزر (+8.82%)، ومعدات 3C (+6.72%)، ومعدات النفط والغاز (+5.81%) المكاسب؛
وقادت المعدات الكهروضوئية (-3.57%)، ومعدات بطاريات الليثيوم (-2.88%)، وروبوتات الخدمة (-1.21%) الانخفاض، وكان اتجاه التمايز واضحًا.
3. التوصيات الرئيسية: 3 أسهم ممتازة، والأداء + المنطق متاحان عبر الإنترنت
استنادًا إلى ازدهار الصناعة وأداء الشركة ومنطق النمو، يوصى بشدة باستخدام 3 أسهم ممتازة.
النقاط البارزة الأساسية واضحة ويمكن الرجوع إليها مباشرة للتخطيط.
4. إعلانات مهمة للشركات المدرجة (ملخص أساسي)
يكشف تقرير هذا الأسبوع عن الإعلانات الأساسية لعدد من الشركات المدرجة، والتي تغطي الأداء، والإجراءات الرأسمالية، والتخطيط الخارجي، وما إلى ذلك.
فيما يتعلق بالإفصاح عن الأداء، من المتوقع أن تصل إيرادات Inovance Technology في عام 2025 إلى 42.968-46.672 مليار يوان (+16% – 26% على أساس سنوي)، ومن المتوقع أن يكون صافي الربح المنسوب إلى الشركة الأم 4.971 – 5.400 مليار يوان (+16% – 26% على أساس سنوي).
نما الأداء بشكل مطرد. انخفض أداء شركات مثل Kede CNC وUniled وPuyuan Precision Electronics بدرجات متفاوتة في عام 2025. وفيما يتعلق بالعمل الرأسمالي، تخطط Xinrui Shares لإنفاق ما لا يزيد عن 700 مليون يوان للحصول على 70% من أسهم Huilian Electronics لتوسيع الأعمال المتعلقة بأدوات ثنائي الفينيل متعدد الكلور وتحسين تخطيط الأعمال؛ يخطط المساهمون المسيطرون في شركة Han’s Laser لتخفيض ممتلكاتهم بما لا يزيد عن 0.9672% من أسهم الشركة؛
يخطط مساهمو Oukeyi لتقليص ممتلكاتهم بما لا يزيد عن 1٪ من أسهم الشركة؛ اجتازت شركة Henan Jiachen Intelligent المساهمة التابعة لمجموعة Hangcha مراجعة الإدراج في بورصة بكين، وتتقدم عمليات رأس المال بشكل مطرد. وفيما يتعلق بالإعلانات المهمة الأخرى، وقعت الشركة التابعة لشركة Nip Mining Machinery عقدًا متعلقًا بمعدات معالجة المعادن لمدة ثلاث سنوات مع شركة منغولية ونجحت في توسيع أعمالها الخارجية؛
استقال نائب رئيس Liugong والنائب الأول للرئيس. وذكرت الشركة أن هذه الاستقالة لن تؤثر على الإنتاج والعمليات الطبيعية.
V.
اقتراحات الاستثمار وتحذيرات المخاطر
(1) اقتراحات الاستثمار
استنادًا إلى ازدهار الصناعة والأداء المجزأ، يتم التركيز على ثلاثة اتجاهات رئيسية: أولاً، الآلات الهندسية (مدفوعة بالصادرات + تحديثات المعدات)؛ ثانياً، توربينات الغاز (ارتفاع الطلب على مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي)؛ ثالثًا، المعدات العامة (دعم السياسات + الإحلال المحلي + الإنتاج الضخم للروبوتات البشرية). التركيز على الأهداف الثلاثة عالية الجودة الموصى بها لاغتنام فرص الاستثمار الهيكلي.
(2) تحذير المخاطر
إن تعافي الطلب النهائي أقل من المتوقع، مما يؤثر على الازدهار العام للصناعة؛ التقدم في تطوير التقنيات والصناعات الناشئة أقل من المتوقع، مما يؤدي إلى انخفاض نمو الأقسام الفرعية ذات الصلة؛ مخاطر تقلبات أسعار المواد الخام، مما يؤثر على ربحية الشركات؛ مخاطر تقلبات أسعار أسهم الشركات المدرجة على المدى القصير، لذلك يجب توخي الحذر في الاستثمار.
وأخيرًا، أود أن أسأل الجميع: هل تعتقدون أنه يمكن الحفاظ على انتعاش سوق آلات البناء؟
من بين الأهداف الثلاثة الموصى بها، ما هو الهدف الذي أنت أكثر تفاؤلاً بشأنه؟
اترك رسائل في منطقة التعليق للتواصل واغتنام فرص الاستثمار في صناعة الآلات معًا.
