في الربع الأول من عام 2026، قدمت التجارة الخارجية للصين أداءً ممتازًا. وبلغت تجارة الواردات والصادرات السلعية 11.84 تريليون يوان، بزيادة 15% على أساس سنوي، مسجلة معدل نمو ربع سنوي جديد في السنوات الخمس الماضية.
وارتفعت كل من الواردات والصادرات.
إن الفرص الاستثمارية الأكثر يقينا مخفية في البيانات الجمركية، وتأتي مسارات مثل الطاقة الجديدة والتصنيع المتطور والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي في المقدمة مباشرة.
نظرة أولى على مدى إعجاب بطاقة التقرير هذه: بلغت الصادرات 6.85 تريليون يوان، بزيادة قدرها 11.9%، وبلغت الواردات 4.99 تريليون يوان، مرتفعة بنسبة 19.6%. وتجاوز معدل نمو الواردات الصادرات مباشرة بنسبة 7.7 نقطة مئوية. وسواء كان الأمر يتعلق “بزيادة حجم وأسعار” الصادرات أو “التحسين الهيكلي” للواردات، فقد أعطت هذه العوامل الطمأنينة للسوق.
وأوضحت الإدارة العامة للجمارك أن هذا يعكس الأساس المستقر والحيوية والزخم القوي للتجارة الخارجية.
يعد تفصيل البيانات في بطاقة التقرير هذه بمثابة “خريطة الكنز” للعثور على أهداف الاستثمار. ووراء كل رقم نمو مرتفع هناك أرباح صناعية حقيقية.
يهيمن فرسان الطاقة الجديدة الثلاثة على الشاشة!
فالصادرات تنمو بمعدل لا يصدق، والشركات الرائدة تفوز.
إن القطاع الأكثر تفجراً في بيانات التجارة الخارجية هذه ليس سوى الطاقة الجديدة، والتي يمكن أن نطلق عليها مستوى أداء “آلة طباعة النقود”.
وفي الربع الأول، زادت صادرات السيارات الكهربائية بنسبة 77.5%، وزادت صادرات بطاريات الليثيوم بنسبة 50.4%، وزادت مجموعات توربينات الرياح وأجزائها بنسبة 45.2%. هذه الأرقام الثلاثة هي النتيجة الحتمية لصناعة الطاقة الجديدة في الصين من “تصدير المنتجات إلى الخارج” إلى “تصدير الصناعات إلى الخارج”.
وفي الربع الأول، بلغت صادرات بلدي من المنتجات الميكانيكية والكهربائية 4.34 تريليون يوان، بزيادة 18.3% على أساس سنوي، وهو ما يمثل 63.4% من إجمالي قيمة الصادرات، بزيادة 3.5 نقطة مئوية عن نفس الفترة من العام الماضي. فالطاقة الجديدة تشكل “حجر الصابورة” المناسب للصادرات، والطاقة الجديدة هي أحد محركات النمو الأساسية.
من منظور مستهدف، شهدت شركة BYD، الشركة الرائدة في مجال السيارات الكهربائية، ارتفاعًا في مبيعات سيارات الطاقة الجديدة في الخارج بنسبة 150% على أساس سنوي في الربع الأول. تحظى نماذج مثل Seal وDolphin بشعبية كبيرة على مستوى العالم. ومن المقرر أن تدخل المصانع في البرازيل والمجر حيز الإنتاج في النصف الثاني من العام لتحقيق الإنتاج المحلي وتجنب الحواجز التجارية تمامًا.
قامت شركة BYD بدمج السلسلة الصناعية عموديًا وهي مكتفية ذاتيًا تمامًا في البطاريات والمحركات وأجهزة التحكم الإلكترونية. هامش الربح الإجمالي يتجاوز 25%. كما دخلت البطاريات الموردة خارجيًا إلى سلاسل التوريد الخاصة بشركتي تيسلا وتويوتا.
واصلت السيارة + البطارية ذات الدفع الثنائي زيادة حصتها في السوق العالمية.
تستحق شركة CATL الرائدة في مجال بطاريات الليثيوم أن تكون الشركة الرائدة عالميًا في مجال بطاريات الليثيوم. وفي الربع الأول، زاد جدول إنتاج بطاريات الطاقة وبطاريات تخزين الطاقة بنسبة 25% على أساس شهري، وتجاوز معدل استخدام الطاقة الإنتاجية 90%.
وارتفعت الطاقة الإنتاجية للمصانع في أوروبا وتايلاند، وبلغت الإيرادات الخارجية أكثر من 40%. وقد زادت طلبات بطاريات تخزين الطاقة بنسبة 120% على أساس سنوي، وتم تجديد اتفاقيات التوريد واسعة النطاق مع فولكس فاجن وبي إم دبليو.
استمر البحث والتطوير في بطاريات الحالة الصلبة وبطاريات أيونات الصوديوم في تحقيق اختراقات. لقد أدى تخطيط السلسلة الصناعية بالكامل إلى تأمين موارد الليثيوم، وميزة التكلفة لا مثيل لها.
شركة Goldwind Technology/Mingyang Intelligent الرائدة في معدات طاقة الرياح، لقد انفجر الطلب العالمي على طاقة الرياح، ونمت صادرات بلدي من توربينات الرياح بمعدل 45.2%. يمثل هذان الزعيمان نصف سوق معدات طاقة الرياح المحلية. ومن الناحية الفنية، فإن لديهم الميزة الأساسية المتمثلة في الوحدات ذات القدرة الكبيرة للميجاواط.
لديهم تخطيط متعمق للسوق الخارجية، ويستمر تقديم الطلبات في أوروبا وجنوب شرق آسيا. باعتبارها عنصرا هاما في منشآت الطاقة الجديدة، تعد طاقة الرياح عنصرا هاما في منشآت الطاقة الجديدة. وسوف يزداد الطلب فقط في السنوات القليلة المقبلة، ومن المؤكد أن نمو الأداء.
التصنيع المتطور يواجه الريح!
لقد تضاعف نمو الطباعة ثلاثية الأبعاد، وأصبح تصنيع المعدات محركًا جديدًا.
إذا كانت الطاقة الجديدة هي “الدجاج الساخن الشعبي”، فإن التصنيع عالي الجودة هو “المخزون المحتمل”.
في بيانات التجارة الخارجية للربع الأول، أدى معدل نمو التصنيع المتطور إلى تحديث الفهم بشكل مباشر. وخلف ذلك يكمن التكامل العميق بين الابتكار التكنولوجي والابتكار الصناعي، كما تكمن أيضًا الحاجة الملحة لدفع تطوير صناعة الذكاء الاصطناعي العالمية.
والأمر الأكثر لفتًا للانتباه هو أن صادرات الطابعات ثلاثية الأبعاد زادت بنسبة 119% على أساس سنوي، وهو ما يتضاعف بشكل مباشر!
بالإضافة إلى ذلك، زادت صادرات الكاميرات الرقمية بنسبة 32.7%، وزادت صادرات تصنيع اتصالات الكمبيوتر والسكك الحديدية وبناء السفن ومعدات النقل الأخرى بأكثر من 20%، وبلغ إجمالي صادرات صناعة المعدات 4.25 تريليون يوان، بزيادة سنوية قدرها 19.2%، وهو ما يمثل أكثر من 60% من إجمالي قيمة الصادرات. وهذا يدل على أن “صنع في الصين” قد تحول من المعالجة المنخفضة إلى التصنيع الذكي المتطور، وأن محتواه من الذهب يتزايد أكثر فأكثر.
يركز مسار الطباعة ثلاثية الأبعاد على Chuangxiang 3D وObi Zhongguang.
تمتلك شركة Chuangxiang 3D ثاني أكبر حصة سوقية للطابعات ثلاثية الأبعاد الاستهلاكية العالمية، كما أنها أكبر مورد للماسحات الضوئية ثلاثية الأبعاد في العالم. تغطي منتجاتها أكثر من 140 دولة ومنطقة. جوهر الأمر هو دمج تقنية الذكاء الاصطناعي بشكل كامل في عملية الطباعة ثلاثية الأبعاد بأكملها. تعمل النمذجة الذكية والمعايرة التلقائية على بناء حواجز تقنية. ويبلغ معدل النمو السنوي المركب للإيرادات من عام 2023 إلى عام 2025 ما يقرب من 30٪. وهي تتجه الآن نحو الاكتتاب العام الأولي في هونج كونج وسوف تتوسع في الأسواق الخارجية بعد جمع الأموال.
باعتبارها شركة أساسية في مجال الإدراك البصري ثلاثي الأبعاد، تعد Aobi Zhongguang موردًا للملحقات الأساسية للطباعة ثلاثية الأبعاد والروبوتات. وفي الأرباع الثلاثة الأولى من عام 2025، تحول صافي أرباحها إلى ربح، وارتفع دخلها التشغيلي بنسبة 103.5% على أساس سنوي. وفي مجالات المسح ثلاثي الأبعاد والإدراك الآلي، تعاونت مع شركات رائدة مثل Purdue Technology وUBTECH.
وهناك أيضًا الكاميرات الرقمية ومعدات الاتصالات وقطاعات أخرى. انتبه إلى القادة مثل Luxshare Precision وGoertek. إنهم يعتمدون على نظام دعم الصناعة الإلكترونية الكامل في الصين وتستمر حصتهم في السوق العالمية في الزيادة. إن نمو الصادرات المرتفع في الربع الأول هو مجرد صورة مصغرة لأدائها. إن نمو العام بأكمله يستحق التطلع إليه.
البنية التحتية للذكاء الاصطناعي + السلع!
كشفت بيانات الاستيراد عن اللغز، وحذت هذه القطاعات حذوها.
وفي الربع الأول، زادت الواردات بنسبة 19.6% إلى 4.99 تريليون يوان، مسجلة رقما قياسيا لنفس الفترة من التاريخ. يشير تحسين هيكل الاستيراد بشكل مباشر إلى مسارين عاليي اليقين: البنية التحتية للذكاء الاصطناعي والسلع السائبة.
وزادت واردات منتجات التكنولوجيا الفائقة بنسبة 25.1% على أساس سنوي، منها زيادة واردات الدوائر المتكاملة بنسبة 45% ومعدات معالجة البيانات الآلية بنسبة 49.5%. وهذا يدل على أن البنية التحتية المحلية للذكاء الاصطناعي تتسارع وأن الطلب على الروابط الأساسية مثل قوة الحوسبة والرقائق قد ارتفع بشكل كبير.
ويركز مسار البنية التحتية للذكاء الاصطناعي على رقائق الحوسبة المحلية (Sugon، Cambrian)، ومراكز البيانات (Baoxin Software، وSinnet)، ومعدات تخزين الطاقة (Sungrow).
وارتفع إجمالي حجم الواردات من منتجات الطاقة والخامات المعدنية بنسبة 9.4%، وزاد سعر الوحدة لواردات خام النحاس بنسبة 39% على أساس سنوي، وزاد النحاس الخام بنسبة 29.4%. ويكمن وراء ذلك تسارع الإنتاج الصناعي المحلي، وارتفاع الطلب على المواد الخام، والصراعات الجيوسياسية التي أدت إلى ارتفاع أسعار السلع الأساسية. وقد أدى ازدهار البنية التحتية للذكاء الاصطناعي إلى زيادة الطلب على الموارد الاستراتيجية مثل النحاس والليثيوم والكوبالت.
وتركز الأهداف المرتبطة بالسلع الأساسية على شركة جيانغشي للنحاس (الشركة الرائدة في مناجم النحاس) ولويانج موليبدينوم (الشركة الرائدة في مجال الموارد المعدنية العالمية).
بالإضافة إلى ذلك، ارتفعت واردات السلع الاستهلاكية بنسبة 5.4%. وأدت عطلة عيد الربيع الطويلة إلى انتعاش الاستهلاك. ويظهر نمو السلع الاستهلاكية المستوردة أن الطلب الاستهلاكي المحلي يتوسع باطراد. انتبه إلى التجارة الإلكترونية عبر الحدود (Oriental Selection، Suning.com) وقطاعات المستهلكين الراقية.
يستمر إصدار أرباح التجارة الخارجية!
فهم المنطقين الأساسيين وتجنب المخاطر.
وسوف يستمر تحقيق أرباح التجارة الخارجية في عام 2026. والمنطق الأساسي هو أن الطلب العالمي يتعافى + المزايا التي تتمتع بها الصين في السلسلة الصناعية بأكملها. ومن شأن التيسير النقدي والمالي العالمي أن يعزز الطلب الخارجي ككل. تمتلك الصين نظام الدعم الصناعي الأكثر اكتمالا الذي يمكنه تلبية الاحتياجات العالمية على مختلف المستويات. وستستمر جودة وكفاءة “صنع في الصين” في التحسن، وستصبح المزايا التنافسية ومرونة السلسلة الصناعية بأكملها أكثر وضوحًا.
المنطق الأساسي الثاني هو دعم السياسات + مكاسب الانفتاح. وقد اقترحت البلاد بوضوح “توسيع الواردات بشكل نشط وتعزيز التنمية التجارية المتوازنة”. واعتبارًا من الأول من مايو، ستطبق بالكامل الرسوم الجمركية الصفرية على 53 دولة أفريقية لها علاقات دبلوماسية مع الصين وتواصل توسيع الانفتاح المستقل. ولن يؤدي ذلك إلى دفع نمو الواردات فحسب، بل سيعزز أيضًا تنويع الصادرات، وخاصة الصادرات إلى البلدان الواقعة على طول “الحزام والطريق”.
بطبيعة الحال، لا يمكن للاستثمار أن يتجاهل المخاطر. وتذكر الإدارة العامة للجمارك بأنه لا تزال هناك العديد من الشكوك الخارجية، وقد يتباطأ معدل نمو تجارة السلع العالمية، كما أن تأثير الصراعات الجيوسياسية على سلاسل الصناعة والتوريد لا يزال يتطور. لذلك، عند التخطيط، حاول اختيار قادة الصناعة وتجنب الأسهم ذات مفهوم السوق الصغيرة. تتمتع الشركات الرائدة بدعم الأداء وأكثر مقاومة للمخاطر.
بدأت التجارة الخارجية في الربع الأول من عام 2026 بداية جيدة، حيث بلغ حجم مبيعاتها 11.84 تريليون يوان. وخلف ذلك تكمن المرونة القوية التي يتمتع بها الاقتصاد الصيني والاتجاهات الاستثمارية الواضحة: الطاقة الجديدة (السيارات الكهربائية، وبطاريات الليثيوم، وطاقة الرياح)، والتصنيع المتطور (الطباعة ثلاثية الأبعاد، ومعدات الاتصالات)، والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي (الطاقة الحاسوبية، وتخزين الطاقة)، والسلع الأساسية (النحاس والمعادن). هذه المسارات الأربعة الرئيسية هي فرص الاستثمار الأكثر تأكيدا هذا العام، ولكل منها دعم البيانات، ودعم الأداء، ودعم السياسات.
ومن منظور الأهداف، يتم اختيار كبار القادة في كل مسار: BYD، CATL، Goldwind Technology، Chuangxiang 3D، OBI Zhongguang، Sungrow، وJiangxi Copper. وبالاعتماد على أرباح التجارة الخارجية للصين، واصلت هذه الشركات زيادة حصتها في السوق العالمية وأصبح نمو أدائها ملموسا.
تعتبر بيانات التجارة الخارجية بمثابة “مقياس” للاقتصاد و”ريشة” للاستثمار. وقد حدد النمو المرتفع في الربع الأول وتيرة العام بأكمله. تابع مكاسب التجارة الخارجية واختر المسار الصحيح والقائد المناسب. تناول اللحوم أثناء الاستلقاء في عام 2026 لم يعد حلماً!
أخيرًا، أود أن أذكّر الجميع بأن الاستثمار محفوف بالمخاطر ويجب عليك توخي الحذر في تخطيطك. ومع ذلك، في مواجهة الاتجاهات الحتمية، فقط من خلال اتخاذ إجراءات حاسمة يمكنك اغتنام الفرص.
