تشهد صناعة الخلايا الكهروضوئية “رد فعل انسحاب” إلزاميًا.
اعتبارًا من 1 أبريل 2026، سيتم إلغاء خصم ضريبة القيمة المضافة للتصدير للمنتجات الكهروضوئية رسميًا.
وهذا ليس تعديلاً عادياً للسياسة، بل هو نقطة انطلاق رئيسية للصناعة للتحول من “الاعتماد على السياسة” إلى “محرك السوق” لأكثر من عشر سنوات.
التشخيص واضح: لقد دخلت الصناعة في فترة تصفية عميقة، وتحول المنطق التنافسي تمامًا من “تطور السعر المنخفض” إلى “الاعتماد على التكنولوجيا”، والهيكلية بدأت عملية إعادة التشكيل.
ورقة الاختبار المعملي: تم تقليل ربح كل مكون بمقدار 46-51 يوان، وأكثر من 30% من الطاقة الإنتاجية تواجه الإلغاء.
وهذا هو “مؤشر الاختبار” الأكثر سهولة بعد تنفيذ السياسة.
وفقًا لحسابات شبكة شنغهاي للمعادن غير الحديدية، مع أخذ مكونات 210R السائدة كمثال، فإن إلغاء الخصم الضريبي بنسبة 9٪ يعادل تخفيضًا مباشرًا قدره 46 يوانًا إلى 51 يوانًا في أرباح التصدير لكل وحدة.
وبالنسبة للصناعة بأكملها، انخفض متوسط هامش الربح إلى 3.64% في عام 2025. وبعد إلغاء الخصم الضريبي، من المتوقع أن يتم التخلص من أكثر من 30% من الطاقة الإنتاجية غير الفعالة بوتيرة متسارعة.
لا يتم توزيع التأثير بالتساوي.
يعد هذا “اختبار ضغط” دقيقًا:
- الشركات الرائدة (مثل Longi وJinko وTrina): بفضل التكنولوجيا المتميزة (مثل بطاريات BC ومكونات TOPCon مقاس 210 مم) وتخطيط القدرة الإنتاجية العالمية (المصانع في جنوب شرق آسيا والشرق الأوسط)، يمكنها نقل جزء من التكلفة إلى العملاء في الخارج.
على سبيل المثال، قامت ترينا سولار بتعديل الأسعار بنسبة 8.5% بشكل تراكمي، ومن الممكن أن يصل هامش الربح الإجمالي في الخارج لبعض الوحدات عالية الكفاءة إلى 29%.
على الرغم من أنهم يخسرون أيضًا ما بين 5% إلى 8% من الأرباح، إلا أنهم يستطيعون استيعابها من خلال التحسين الداخلي. - المنشآت الصغيرة والمتوسطة: تواجه أزمة وجودية.
بالنسبة للشركات التي يقل إجمالي هامش ربحها عمومًا عن 10%، تزيد تكلفة الواط بمقدار 0.06-0.07 يوان، وتتقلص أرباح التصدير بنسبة 9%-13%.
وإذا لم تتمكن من رفع أسعار الوحدات بنسبة 9% لتغطية التكاليف، فإنها ستواجه خطر فقدان الطلبات والقدرة الإنتاجية الخاملة.
من المرجح أن يتم دمج أو إفلاس الشركات التي تفتقر إلى التقنيات الأساسية والتي لديها تدفق نقدي محدود خلال الـ 12 إلى 18 شهرًا القادمة.
تشخيص السبب: السبب الخارجي هو الاحتكاك التجاري، والسبب الداخلي هو النمط غير الطبيعي لـ “الارتداد والإخراج الخارجي”. والسبب الخارجي المباشر لتعديل السياسات هو الحد من مخاطر مكافحة الإغراق والتحقيقات التعويضية في أوروبا والولايات المتحدة.
ومن السهل التعرف على الإعفاءات الضريبية باعتبارها إعانات دعم غير مباشرة، وسوف يؤدي إلغاءها إلى تعزيز القوة الدفاعية لبلادي في النزاعات التجارية الدولية.
لكن العامل الداخلي الأعمق والأكثر أهمية هو نموذج المنافسة المشوه الذي تتبناه الصناعة.
في الماضي، قامت بعض الشركات بتحويل خصومات ضريبة التصدير إلى مساحة للمساومة الخارجية وتنافست على الطلبيات الخارجية بأسعار أقل من التكلفة، مما أدى إلى حلقة مفرغة من “زيادة الحجم وانخفاض الأسعار”.
وفي عام 2025، سيكون متوسط سعر تصدير الوحدات 0.095 دولارًا أمريكيًا فقط للواط. وقد دعمت الصناديق المالية المشترين الأجانب بشكل مقنع، وخسرت الصناعة بأكملها أكثر من 31 مليار يوان.
ولا يؤدي نموذج “الالتفاف والإخراج الخارجي” هذا إلى خسارة الشركات لأرباحها فحسب، بل إنه يؤخر أيضا خروج القدرة الإنتاجية المتخلفة، مما يمنع الصناعة من الدخول في مسار تنمية صحي.
إن إلغاء التخفيضات الضريبية يهدف على وجه التحديد إلى ثقب هذه “الفقاعة” التي تعتمد على إعانات الدعم.
العلاج والتحول: أصبحت التكنولوجيا هي الوصفة الطبية الوحيدة، وتغير نموذج الأعمال الخارجية تمامًا.
لقد تمت كتابة الوصفة الطبية، ويجب على الشركات أن تتحول بالكامل من البعدين.
أولاً، تحول جوهر المنافسة من السعر إلى الكفاءة التقنية.
اعتبارًا من نهاية عام 2025، شكل سوق الخلايا من النوع N المحلي أكثر من 96.9٪، منها تقنية TOPCon تمثل 82.8٪، وتم مسح تقنية P-type بشكل أساسي.
تبذل الشركات الرائدة قصارى جهدها لبناء الحواجز التقنية:
- قامت شركة Longi Green Energy ببناء نظام حماية من أربع طبقات “براءات الاختراع + الابتكار التعاوني + التصميم السري + إدارة شؤون الموظفين” لبطاريات الاتصال الخلفية BC لتوسيع نافذة الريادة التكنولوجية.
- أصبحت تقنيات خفض التكلفة مثل “فضة أقل” و”بدون قضيب توصيل” هي محور التركيز للتعامل مع ارتفاع تكلفة معجون الفضة.
ثانيًا، تطورت العولمة من “تصدير المنتجات” إلى “تصدير القدرات والحلول الإنتاجية”.
إن نموذج بيع المكونات ببساطة غير مستدام، وأصبح الإنتاج المحلي والخدمات الشاملة بمثابة حلول جديدة.
- تصدير الطاقة الإنتاجية إلى الخارج: قامت حوالي 30 شركة صينية للطاقة الكهروضوئية بنشر طاقة إنتاجية في الخارج، بإجمالي 26.6 جيجاوات من رقائق السيليكون، و61.45 جيجاوات من الخلايا، و73.65 جيجاوات من الوحدات.
على سبيل المثال، تعمل قواعد جينكو سولار في جنوب شرق آسيا بكامل طاقتها، مما يتجنب بشكل مباشر تأثير التعريفات الجمركية والتخفيضات الضريبية. - التمايز في السوق: انخفضت الصادرات المباشرة إلى الولايات المتحدة، لكن الصادرات إلى رابطة دول جنوب شرق آسيا (آسيان) زادت بنسبة 29.4%، وزادت الصادرات إلى أفريقيا بنحو 50%. وأصبحت الأسواق الناشئة القوة الرئيسية للنمو.
- تغيير الدور: تتحول المؤسسات من موردي المعدات إلى “مقدمي خدمات الطاقة الشاملة”، مما يوفر للعملاء مجموعة كاملة من الحلول مثل تكامل التخزين البصري وتحسين التشغيل والصيانة. أصبح تخزين الطاقة نقطة نمو هائلة.
ستتجاوز طلبات تخزين الطاقة الخارجية من الشركات الكهروضوئية 40 جيجاوات في الساعة في عام 2025، وستصل الشحنات المستهدفة لتخزين الطاقة من LONGi Green Energy في عام 2026 إلى 15-16 جيجاوات في الساعة.
التشخيص: إنه ليس تراجعًا، ولكنه ألم ضروري للتحرك نحو نضج عالي الجودة.
وفي المحصلة، لا يشكل هذا تراجعاً هيكلياً في الصناعة، بل هو تعديل مرحلي ناضج ودراماتيكي.
يمكن تصنيف التشخيص على النحو التالي:
ما هي الظروف التي ستظل فيها الصناعة تحت الضغط؟
وإذا لم تتمكن الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم من إكمال ترقيات التكنولوجيا أو ربط سلاسل التوريد الرائدة خلال فترة النافذة، فسوف تخرج على دفعات.
وفي الوقت نفسه، إذا انخفض معدل عائد المشروع (IRR) في الأسواق الناشئة في الخارج إلى ما دون العتبة بسبب ارتفاع أسعار المكونات، فقد يتقلب الطلب على المدى القصير.
في ظل أي ظروف ستتعافى الصناعة وتتطور بشكل أكثر صحة؟
وعندما تتم إزالة القدرة الإنتاجية المتخلفة، ويزداد تركيز السوق (من المتوقع أن ترتفع حصة الشركات الرائدة من 80% إلى أكثر من 90%)، وتعود المنافسة إلى العقلانية، وتصبح علاوات التكنولوجيا المصدر الرئيسي للأرباح، فسوف تدخل الصناعة مرحلة جديدة من “الجودة العالية والأسعار المستقرة”.
وفي الوقت نفسه، فإن السياسات المحلية مثل “الشبكات الصناعية الخضراء الصغيرة” سوف تعمل على تحفيز الطلب على الخلايا الكهروضوئية الموزعة وتخزين الطاقة، مما يشكل دعماً جديداً للطلب المحلي.
كما قال وانغ بوهوا، مستشار جمعية الصناعة الكهروضوئية الصينية، فإن وداع مكافآت الخصم الضريبي والانتقال إلى التنمية التي يحركها السوق يجب أن يكون السبيل الوحيد لتنضج صناعة الطاقة الكهروضوئية.
بعد الألم، ستقود الشركات الرائدة التي تتمتع بالتكنولوجيا والعلامات التجارية وقدرات التخطيط العالمية نمطًا جديدًا لصناعة الطاقة الكهروضوئية العالمية أكثر استدامة وأقوى.
